E-mini, yatırımcıların Chicago Ticaret Borsası (CME) Globex platformunda elektronik olarak işlem yaptıkları Standard & Poor 500® (S&P 500®) hisse senedi endeksindeki küçük ölçekli vadeli işlem sözleşmesidir. CME ilk olarak, yatırımcıların standart S&P vadeli işlem sözleşmesinin ortalama bir yatırımcı için çok pahalı olduğu şikayetlerine yanıt olarak 1997 yılında E-mini ticaretini başlattı. E-mini ticaret, kurulduğundan bu yana popülaritesini artırdı, günlük ortalama işlem hacmi yaklaşık 140 milyar ABD Doları (USD) civarındaydı. Bir E-mini sözleşmesi, S&P 500® endeksinin değeriyle çarpılan yaklaşık 50 ABD Doları (USD) değerindedir. E-mini sözleşmeleri ayrıca Russell 2000 ve Nasdaq 100 gibi diğer endeksler için de edinilebilir.
E-mini ticaret aynı zamanda düşük kar marjı gereksinimlerinin ortalama yatırımcısına belirgin bir avantaj sunuyor. Standart vadeli işlem sözleşmesi genellikle birkaç bin dolarlık bir performans bonosu talep ederken, E-mini ticaret 100 $ USD gibi bir miktar marj gerektirir. Enflasyonist ve yüksek volatilite piyasalarında, tam boyutlu sözleşmelerin marjları keskin bir şekilde yükselebilir ve ortalama işlemcinin pazara girmesini imkansız olmasa da zorlaştırabilir. E-mini, küçük bir yatırımcının feci bir sermaye yatırımı yapmadan piyasaya girmesi için düşük maliyetli bir yol sağlar.
Geleneksel vadeli işlem sözleşmelerine göre daha uygun fiyatta olmasının yanı sıra, E-mini ticaret yatırımcılara başka avantajlar da sunmaktadır. Hem E-mini sözleşmeleri için düşük fiyatlar hem de küresel elektronik pazarı, E-mini ticaretini dünya çapındaki yatırımcılara açarak pazarda daha fazla likidite üretiyor. Elektronik ticaret platformu, haftada beş gün, günde 23 saatten fazla işlem yapar. Halen açık ocakta yapılmakta olan geleneksel S&P 500® vadeli işlem sözleşmelerinin aksine, elektronik olarak elleçlenen E-mini ticareti kaymayı önleyerek alım ve satım fiyatlarının güvenilirliğini artırır.
E-mini ticaret bir yatırımcıyı borsa endeksi pazarına uygun maliyetli bir giriş yapmasına rağmen, dezavantajları da göz önünde bulundurmalıdır. Mini marketler sınırlı sayıda alım satım emri veriyor. Örneğin, birçok yatırımcı zararı sınırlamak için 'iptal edilen siparişi (GTC) vermek istiyor. GTC siparişleri mini opsiyon pazarlarında mevcut değildir, bu nedenle yatırımcıların alım satım işlemine başlamadan önce günlük olarak durdurma veya durdurma emri vermeleri gerekir. Bu nedenle, E-mini ticaret ya aktif yönetim gerektirir ya da bütün pozisyonları bir gecede kapatır.
6 Mayıs 2010'da piyasalarda ani bir çöküş yaşandı. Kazanın nedenleriyle ilgili yoğun bir soruşturmanın ardından, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), E-mini ticaretinin kazayı yarattığı sonucuna varmıştı. Görünüşe göre, büyük bir yatırım fonu bir günde 75.000 adet E-mini sözleşmesi sattı ve yüksek frekanslı yatırımcıların sözleşmelerini satmalarını sağladı. Yüksek frekanslı yatırımcıların ve yatırım fonunun birleşik satışları, E-mini fiyatında sadece dört dakikada yüzde üç düşüşe neden oldu. Flash çökmesine cevaben, yeni hükümet yönetmelikleri, herhangi bir S&P 500® hisse senedinin beş dakikalık bir süre içinde yüzde 10'dan fazla düşmesi veya yüzde 10'dan fazla artması durumunda ticareti beş dakika boyunca durduran yeni ticaret kısıtlamaları getirdi.
