Kazanç verimi, yatırım yöneticileri veya borsa yatırımcıları tarafından belirli bir hissenin değerini değerlendirmek için sıklıkla kullanılan bir ölçüm oranıdır. Kazanç verimi, bir şirketin hisse başına kazançlarının mevcut hisse fiyatına bölünmesiyle eşittir. Bu bağlamda, “hisse başına kazanç” terimi, basitçe şirketin ortak hisselerinin her bir hisse başına atfedilebilen yeni karların miktarını ifade eder. Hisse başına kazanç, genellikle en son on iki aylık dönemdeki hisse senedinin değeri esas alınarak hesaplanır.
Ayrıca, kazanç-fiyat oranı olarak da adlandırılan kazanç verim oranı, E / P olarak kısaltılır ve genellikle bir yüzde olarak ifade edilir. Örneğin, bir şirketin geçtiğimiz on iki ay boyunca hisse başına kazancı 5 ABD Doları'na (ABD Doları) eşitse ve hisse fiyatı 50 ABD Doları ise, E / P oranı 50/5'dir. Yüzde olarak ifade edildiğinde, söz konusu şirketin hisselerinin kazanç getirisi% 10'a eşittir.
Kazanç verim oranı, yaygın olarak kullanılan diğer bir hisse senedi ölçüm oranının tersidir: fiyat-kazanç (P / E) oranı. P / E oranı, bir hissenin bugünkü hisse fiyatına eşittir ve hisse başına kazancına bölünür. Bazı piyasa değerlendiricileri E / P oranını kullanmayı tercih eder, çünkü P / E oranının aksine, yüzde olarak ifade edilir. Bu, bir hisse senedinin kârını tahvil veya para piyasası araçları gibi diğer yatırım türleri ile verimi karşılaştırmayı kolaylaştırabilir.
Hisse senetlerini değerlendirmek için E / P oranlarını kullanırken, yatırım yöneticileri bir şirketin hisselerinin kazançta yüksek verim veya kazançta düşük verim gösterdiğini düşünüyor. Genel bir kural olarak, yüksek verim, bir hisse senedinin değer düşüklüğüne işaret ederken, düşük verim aşırı değerlenmiş bir hisse senedini gösterebilir. Bu kural kesin değildir ve finansal değerlendiricilerin başka faktörleri de dikkate alması gerekir.
Kazanç verimini incelerken de tartılması gereken bir faktör, hisse senedinin gelecek dönemlerde getirisidir. Bir E / P oranı bir yıllık hisse senedine bakar ve sonuç olarak hisse senedinin gelecekteki dönemler için gerçek değerini hesaba katamaz. Potansiyel stok artışı da hesaba katılmalıdır. Bazı stoklar, güçlü büyüme potansiyeline sahip olmasına rağmen, bugüne kadar minimum kazanç gösterebilir. Sonuç olarak, bu hisse senetlerinin aşırı değerlenememesine rağmen, kazanca ilişkin düşük verim gösterebilirler.
Yatırım yöneticileri, kazancın getirisinin mevcut faiz oranlarıyla nasıl ilişkili olduğuna daha genel bakabilirler. Bu, geniş bir piyasa endeksinin kazanç getirisinin, geçerli faiz oranlarına göre ağırlıklandırılmasıyla yapılır. Kazanç verimi düşükse, bonolara göre hisse senetleri aşırı değerlenmiş sayılabilir.
