Etkin faiz itfa payları, primlerden veya indirimlerden satılan bonoların değerini tahsis etmeye çalışan bir muhasebe ilkesidir. Tahvillere verilen faiz oranları, geçerli piyasa faiz oranlarından farklı olduğunda, tahvillerin değerlerinden başka bir fiyat üzerinden satış yaparlar. Bu fazla nakit, şirket muhasebesinde dağıtılmalıdır ve etkin faiz amortismanı, bunu başarmak için tercih edilen yöntemdir. Tahvillerin bugünkü defter değeri alınarak ve bu belirli bir dönemin piyasa faiz oranıyla çarpılarak hesaplanır.
Tahviller, esasen tüketiciler tarafından bir tür işletme finansmanı için edinilen fonları kullanan şirketlere verilen kredilerdir. Buna karşılık, yatırımcılara tahvilin vadesi itibariyle tahvilin değerinin geri dönüşünün yanı sıra, altı aylık faiz ödemeleri için söz verilmiş. Tahvillerin, prim olarak adlandırılan değerlerinden daha yüksek veya indirim olarak bilinen değerlerinden daha düşük bir fiyata satıldığı zamanlar vardır. Bu iki olaydan herhangi biri gerçekleştiğinde, tahvilin değerinin, ilgili şirketlerin muhasebe defterlerindeki değerine geri getirilmesi için etkin faiz indirimi kullanılır.
Bir prim veya bir indirim için satılan tahvillerin kilit faktörü faiz oranlarıdır. Bir şirketin, geçerli piyasa oranlarından daha yüksek faiz oranları teklif etmesi durumunda, yatırımcılar bonolar için sadece nominal değeri alabileceklerini bilseler bile, bonolar için piyasa değeri üzerinden daha fazla para ödemek isteyeceklerdir. Buna karşılık, daha düşük faiz ödeyen şirketler yatırımcıların değerinden daha düşük bir değere razı olmak zorunda kalacaklar. Her iki durumda da, etkin faiz itfa uygulaması devreye girer.
Etkin faiz indirimini hesaplamak için, hesap dönemindeki piyasa faiz oranının tahvilin bugünkü defter değeri ile çarpılması gerekir. Bunu yapmak, söz konusu dönem için prim veya indirimin itfa edilmesine neden olur. Bu miktar daha sonra toplam indirimden veya primlerden her defasında o tutar sıfıra düşene kadar çıkarılır.
Gerçeğe uygun değer düşüklüğünün satılmamış olan tahvillerin hesabında kullanılan tek yöntem olmadığına dikkat edilmesi önemlidir. Düz çizgi yöntemi, fazlalık tutarını tahvilin hayatındaki toplam muhasebe dönemlerine bölüştürür ve ardından her dönem aynı tutarı itfa eder. Genel olarak, etkin faiz yöntemi buna tercih edilir, çünkü metodun kullanıldığı süre boyunca tahvillerin gerçek değerini dikkate alır.
