Özkaynaklara serbest nakit akışı, bir şirketin hissedarlarına temettü ödemesi gereken nakit miktarıdır. Borçlar, sermaye giderleri ve işletme sermayesindeki dalgalanmalardan sonra kalan miktar olarak düşünülebilir. Özkaynak modeline olan serbest nakit akışı, hem net geliri hem de yeni finansmandan elde edilen geliri dikkate almaktadır. İşletme sermayesi, cari varlıkları eksi cari borçları olarak hesaplanır.
Çoğu firma hissedarlarına temettü ödemek zorunda değildir. Bunlar, hissedar şirketin hisselerini elinde bulundururken elde edilen gelir ödemeleridir. Bir firma, temettü ödemeleri için fazlalık nakit akışını kullanma veya şirketteki bu nakitleri birikmiş karlar olarak yeniden yatırma seçeneğine sahiptir. Bazı firmalar stoklarının satışını engellemek için dönemsel temettü ödemeleri ödemeyi tercih etmektedir.
Özkaynak modeline olan serbest nakit akışı, firmaların hissedarlarına temettü ödemeleri yapıp yapamayacaklarını belirlemelerine yardımcı olur. Öncelikle net geliri ve yeni kredi gelirlerini içeren şirketin nakit girişini dikkate alır. Net gelir, şirketin satış gelirinin, mal ve hizmetlerinin piyasaya sunulmasıyla ilgili maliyetleri eksiştir. Kredi geliri, bir firmanın likidite ihtiyaçlarını korumaya yardımcı olan borçlanma faaliyetlerinden elde edilen nakit miktarlardır.
Bir firmanın nakit girişinin yanı sıra, hisse senedi modelindeki serbest nakit akışı bir şirketin çıkışını da dikkate alır. Sermaye giderleri, giriş miktarından düşülür. Bu gider türleri, yeni bir yer için yeni ekipman veya bina satın alımını içerebilir.
Bir şirketin işletme sermayesindeki dalgalanmalar tipik olarak bir çıkış olarak değerlendirilir. Bir şirketin işletme sermayesindeki değişim ya olumlu ya da olumsuz bir rakam olabilir. Örneğin, bir firmanın önceki muhasebe dönemi için işletme sermayesi 500 ABD Doları (ABD Doları) ve cari dönemin işletme sermayesi 700 ABD Doları ise, değişiklik 200 ABD doları artı olacaktır. Bu sayılar tersine çevrildiyse, değişiklik negatif bir 200 ABD doları olacaktır.
Özkaynak modelindeki serbest nakit akışında yer alan diğer çıkışlar borç ve kredi ödemelerini içerir. Borçlar, tahvil ödemeleri ve İDB'ler dahil olmak üzere bir dizi masrafı içerebilir. Kredi ödemeleri aylık herhangi bir itfa ödemesini veya ana bakiye ödemesini içerir.
Model, bir firmanın mevcut serbest nakit akışını gösterir ve belirli bir süre zarfında çıkışları ve girişleri gösterir. Örneğin, yıllık, üç aylık ve aylık olarak hesaplanabilir. Bazı yatırımcılar bir şirketin değerini ve finansal istikrarını değerlendirmek için özkaynak hesaplamalarında serbest nakit akımını kullanır.
