Bilgi oranı, belirli bir kriterin üstünde bir yatırım portföyünün gerçekleştirdiği getiri miktarıyla ve bu getirilerle ilişkili oynaklık için ödeneklerin ödenmesi gereken bir hesaplamadır. Bilgi oranları, genellikle yöneticinin portföyü oluşturan yatırımlardan elde edilen getiriyi tutarlı bir şekilde üretme yeteneğinin etkinliğini değerlendirmede yardımcı bir strateji olarak kabul edilir. Oran, bir ay kadar kısa bir süreyi veya birkaç yıl kadar bir süreyi kapsayacak şekilde hesaplanabilir ve hesaplama, söz konusu dönemin oranını belirlemek için kullanılan verilerin yıllıklandırılmasına izin verecek şekilde ayarlanmıştır.
Bilgi miktarını belirlemek için geri dönüş miktarını değerlendirmek için kullanılan ölçütleri oluşturmak çok önemlidir. Birçok yaklaşım, portföyde bulunan menkul kıymetlerin işlem gördüğü piyasa ile ilgili bir endeks kullanılmasını gerektirir. İzleme hatası olarak bilinenler için ödenekler de yapılmalıdır. İzleme hatası, endeks getirileri ile portföy getirileri arasında var olan sapmadır. İadeleri ve ilgili izleme hatasını değerlendirmenin bu kombinasyonu, yöneticinin çabalarının gerçek tutarlılığını tespit etmeyi mümkün kılar, çünkü iadeleri mahsup eden ve daha düşük bir bilgi oranıyla sonuçlanan daha yüksek bir izleme hatasının olması mümkündür.
Bu oranın, hedge veya yatırım fonlarının yöneticilerinin etkinliğini değerlendirirken kullanılması da mümkündür. Buradaki formül, portföyde beklenen getiriyi belirlemeyi ve yöneticinin üstlendiği risk miktarına bölmeyi ve daha sonra bu verileri tanımlanan kriter ile ilişkilendirmeyi içerir. Daha yüksek bir oran, yöneticinin veya yöneticinin fondaki yatırımcıların beklentilerini karşıladığını ve fonun çıkarlarına en uygun yatırım stratejilerini kullandığını gösterir. Bilgi oranının yöneticinin sürekli olarak fonu ilerletmediğini göstermesi durumunda, durumu düzeltmek için adımlar atılabilir, böylece fonla ilgili tüm yatırımcıların çıkarları korunur.
Finansal topluluktaki pek çok yatırımcı ve diğerleri temel bilgi oranı formülünü bir portföyün yönetimini değerlendirmede etkili bir araç olarak görürken, çabadan elde edilen verilerin performansın performansıyla ilgili söylediklerinde sınırlı olduğunu düşünenler vardır. yönetici. Örneğin, normal oran hesaplaması modu sağlam matematiksel işlemlere dayanıyor olsa da, bir portföyün ne kadar verimli bir şekilde yönetilebileceğini etkileyen ve sıklıkla etkileyen bir faktör olan kaldıraçların değerlendirilmesine izin vermez. Bu nedenle, bazı uzmanlar, yöneticinin tutarlılığının daha kapsamlı bir değerlendirmesini elde etmenin bir yolu olarak kaldıraç etkisine izin veren formüllerin kullanılmasını önermektedir.
