Bir şirket veya kurum, kendi fonlarını ve ödünç alınan fonları yatırım için kullanabilir. Bu aynı zamanda kaldıraç sermayesi olarak da bilinir. Sermaye (sahip olunan varlıklar) artı ödünç alınan fonlar, borçlanan fonlara olan faiz oranından daha yüksek bir getiri oranı olarak yatırıldığı sürece, şirket veya kurum para kazanır. Ödünç alınan fonların yatırımcının kendi fonlarına oranı, kaldıraç oranıdır.
Kaldıraç sermayesi kullanmanın basit bir örneği bir bankanın işidir. Bir banka finansal bir aracı olarak hareket eder. Banka mevduat sahipleri ve hissedarlar sermayeyi sağlar. Banka sermayeyi nitelikli borçlulara borçludur. Borçlular tarafından ödenen faiz oranı, bankanın mevduat sahiplerine vaat ettiği faiz oranını aştığı takdirde, banka bir kâr elde eder.
Ticari olarak sigortalı bankaların ortalama kaldıraç oranları 15 ila birdir. Kaldıraç oranları genellikle şirketlere göre çok daha yüksektir, çünkü bankalar diğerleri için kaldıraç sermayesi sağlama işindedir. Belirli rezervlere sahip olmaları zorunlu olmasına rağmen, bankalar tipik olarak faiz karşılığında borç para vererek para kazanırlar. Bankalar, kredi temerrüt olasılığını azaltmak için borç verme uygulamalarını sıkılaştırarak kendilerini korurlar.
Finansal kaldıraç aynı zamanda öz sermaye ile alım satım olarak da adlandırılır. Finanse edilen borcun özkaynaklara oranı (kaldıraç oranı), bir şirketin sağlığını belirlemek için önemli bir istatistiktir. Yüksek kaldıraç oranları, şirketin yatırımlarının risk seviyesini anlamayı önemli kılmaktadır. Bir şirket kaldıraç sermayesi kullanıyorsa, potansiyel getiriler ve zararlar büyütülür.
Bir şirket özkaynaklarını kaldıracak, çünkü şirkete fonlarından daha büyük bir getiri potansiyeli kazandırıyor. İşletmeler için kaldıraç oranları, bankalara göre daha düşüktür. Bir şirketin sermayesi 200.000 ABD Doları (ABD Doları) ise ve 400.000 ABD Doları borç alırsa, kaldıraç oranı ikie birdir. Şirket 600.000 ABD doları tutarında yatırım yaparsa, yatırımın geri dönüşünün, şirketin borcu olandan daha yüksek bir oranda olması gerekir. Yüzde beşlik bir banka kredisi, şirket için karlı olması için yüzde beşten daha fazla bir yatırım getirisi gerektirecektir.
Kredi faizi ve yatırım getirisi arasındaki net kaldıraç oranı ile büyütülür. Eğer bir şirket yüzde 5 fon alıyorsa ve yüzde on geri dönüş varsa, borçlu olduğu faiz 20.000 ABD Doları olacaktır. Yatırımın toplam getirisi 60.000 ABD Doları olacaktır. Borç geri ödendiğinde, şirketin özkaynaklarında 40.000 ABD doları artış olacaktır.
Getiri kredi faiz oranından düşük olduğunda, kaldıraç sermayesi kullanmak bir şirketin sahip olduğu toplam özkaynakları azaltabilir. Yukarıdaki yatırım getirisi yalnızca yüzde 4 olsaydı, toplam getiri 24.000 ABD Doları olurdu. Özkaynak artışı asgaridir. Yüzde üçte, geri dönüş şirket özkaynaklarını kaybetmeye başlar. Kaldıraç sermayesinin kullanımı tüm risk faktörlerine karşı tartılmalıdır. Şirketler, kaldıraçlı fonlar için yatırım seçiminde dikkatli ve özenli davranırlar.
