Mortgage kredi riski, konut kredisi sahiplerinin kredilerini geri ödemeyen daha geniş ekonomik sonuçlarını açıklar. Modern ekonomide bu, çok çeşitli riskleri kapsayabilir. En basit şekliyle ipotek kredisi riski, belirli bir konut kredisinde belirli bir borç verene verilen riski ifade eder. Daha karmaşık bir anlamda, ipoteğe dayalı menkul kıymetler için piyasadaki riskleri ifade edebilir. En uç durumda, bir bütün olarak bir ekonomi için riskleri ifade edebilir.
Bir banka bir ev sahibine her zaman borç para verdiğinde bir risk unsuru vardır. İpotek kredisi riskinin en basit ölçüsü, geri ödemeyi başarısız olan ev sahibinin riskidir; bu genellikle borçlunun gelir seviyesi, borç miktarı ve FICO puanı gibi borçlunun kredi notunun bir kombinasyonu ile değerlendirilir. Bankalar, genellikle konut piyasasının durumunu hesaba katarak, konut ipoteğinin kaldırılması durumunda ne kadar paranın toplanabileceğini etkileyecek şekilde, daha sofistike bir anlamda değerlendireceklerdir.
Bununla birlikte, borçlu ile borç veren arasındaki basit düzenleme, tek ipotek kredisi riski değildir. Bu, menkul kıymetleştirme uygulamasından kaynaklanmaktadır. Bu, bankaların ipoteğe dayalı menkul kıymetler ihraç ederek para biriktirmelerini içerir. Bunlar, gelirin nihayetinde müşterilerin ipotek ödemelerinden kaynaklandığı, beraberindeki müşterilerin temerrüde düşme riskleri ve dolayısıyla gelirin olmayacağı finansal ürünlerdir.
Genellikle, bu tür ürünler birden fazla ipoteği birlikte tek bir havuza paketlemeyi ve bu havuzu birçok yatırımcıya bölmeyi içerir. Böylece her yatırımcı, havuzdaki her bir ipotek gelirinin küçük bir oranına sahip olma hakkına sahiptir. Teori bunun, bireysel borçlu temerrüdünden kaybedecek daha az kayba sahip olmaları nedeniyle yatırımcıların riskini azaltmasıdır.
Gerçekte, bu tür ipotek kredisi riskini artırabilen iki unsur vardır. Bunlardan bir tanesi, bir ipotek sahibinin işsizlik ya da artan faiz oranları gibi geri ödeme kabiliyetini etkileyen bir faktörün, birçok ipotek sahibinin aynı anda temerrüde gelmesi gibi yaygın olabileceğidir. Diğeri ise ipoteklerin birlikte paketlenmesi, bireysel kredi risklerini ve dolayısıyla ipotek destekli güvenliğin genel risk seviyesini değerlendirmeyi zorlaştırabilir.
Daha geniş bir bağlamda bu, tüm ekonomi için bir ipotek kredisi riski oluşturabilir. 2007 ile 2008 arasında, artan ipotek temerrüt seviyeleri, bazı büyük bankalar için ipoteğe dayalı menkul kıymetler dahil olmak üzere varlıkları yeniden değerlemeye zorladıklarında finansal sorunlar yarattı. Bu yeniden değerleme, bazı bankaların ve diğer finansal kuruluşların likidite sorunları ile karşı karşıya kalmasına neden olmuştur. Bazıları işsiz kalırken, diğerlerine ulusal hükümetler tarafından bankacılık sistemini bir bütün olarak sürdürme çıkarları için finansal yardım verildi. Bunun mali finansman için sonuçları oldu ve kamu açıklarını kötüleştirdiği için suçlandı.
