Finansal açıdan, bir varlık, bir kişi, şirket veya parasal değeri olan ve paraya çevrilebilen başka bir işletmenin sahip olduğu herhangi bir şeydir. Borçlar, kişi veya kuruluşun yasal olarak ödemesi gereken borç veya iddialardır. Net varlık değeri (NAV), borçlar varlıklardan çıkartıldığında kalan değerdir. Değer pozitif ise, taraf solvent olarak kabul edilir; Eğer değer negatif ise, o zaman taraf iflas etmiş sayılır.
Net varlık değeri, en sık yatırım fonları ile ilişkilidir. Bunu anlamaya yönelik formül:
(Fonun sahip olduğu menkul kıymetlerin piyasa değeri + nakit ve diğer varlıklar - tüm fonların pasiflerinin toplamı) / ödenmemiş hisse adedi.
Bu, işin sonunda her gün hesaplanır ve hisse başına net aktif değeri olarak adlandırılır. Bir yatırım fonunun NAV'i, fonun yatırımlarını etkileyen piyasa dalgalanmalarının sonucu olarak günlük olarak değişebilir.
Bir şirket için yükümlülükleri hesaplamak bir kişiden biraz daha karmaşık olabilir. Bir şirketin kredileri, ipotekleri ve işletme borcuna ek olarak, ertelenmiş hisse senedi temettülerini ve bir yıl içinde ödenecek olan ödenmemiş vergileri de içermesi gerekir. Stopaj vergisi, işsizlik vergisi, emlak vergisi ve kişisel emlak vergileri dikkate alınmalıdır.
Bir şirketin defter değeri veya hissedar değeri olarak da bilinen net varlık değeri, geçerli bir satış fiyatına eşit değildir. NAV, gelecekteki kazanç potansiyelini belirlemeye yardımcı olacak, iyi niyet gibi maddi olmayan varlıkları değil, sadece maddi varlıkları dikkate almaktadır. Bir şirketin gelirleri önemli ölçüde artırmayı vaat eden bir patenti varsa, bu, kitap değerinden daha yüksek bir satış fiyatını haklı çıkarır. Bunun aksine, şirketin ürün hattına yönelik piyasa talebi azalırsa, şirket muhtemelen NAV'sinden daha düşük bir fiyata satabilir.
Net değer hesaplamaları da kar amacı gütmeyen kuruluşlar için önemlidir. Hayır işleri kâr elde etmek için mevcut olmasa da, kuruluş büyümeyi planlıyorsa pozitif bir net varlık değeri gereklidir. Vakıflar ve diğer büyük bağışçılar, herhangi bir bağış veya bağış yapmadan önce, genellikle bilançoları ve yardım bütçelerini gözden geçirirler. Bunu, örgütün solvent olarak kalacağını ve hayırsever amacını yerine getirip getiremeyeceğini belirlemek için yaparlar.
Net varlık değeri normalde kiralık emlak mülklerine uygulanmazken, birçok analist tarafından emlak yatırım ortaklıkları (GYO) içindeki payları değerlendirmek için kullanılır. Bunlar yatırımcılara hisse senedi satan halka açık şirketlerdir. Başlıca işleri, oteller, apartmanlar, alışveriş merkezleri ve ofis kompleksleri gibi gelir getirici gayrimenkul satın almak ve yönetmektir. Kar, hissedarlara temettü şeklinde dağıtılır. Daha doğru bir değerlendirme belirlemek için, bir GYO’nun NAV’i için yapılan hesaplamalar, amortismana tabi tutulan esas yerine mülklerin mevcut piyasa değerini kullanır.
Net aktif değerinizi hesaplarken, tüm aktiflerinizi göz önünde bulundurmalısınız. Buna nakit, emeklilik tasarrufu, hayat sigortası poliçelerinin itfa değeri, hisse senetlerinin veya tahvillerin bugünkü değeri ile sahip olunan tüm kişisel ve gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri dahildir. Borçlar, borçlu olduğu ipotekleri, borçları veya yasal talepleri içerir. Bu formül gelirini ve borcunu ödeme kabiliyetini hesaba katmadığından, negatif bir net varlık değeri, ödeme acziliğini beyan etmesi gerektiğini göstermez. Bununla birlikte, finansal planlama amaçları için gerekli bir kriterdir.
