Sadece bir banknot olarak da bilinen kağıt para, bir banka veya merkezi bir hükümet tarafından verilen ve belirli bir ülkede yasal ihale sayılan bir pazarlık aracıdır. Bir hükümet tarafından verilen ve belirli bir ülkede yasal ihale olarak tanımlanan herhangi bir para birimi gibi, kağıt para değeri de kendisine verilen değere göre belirlenir. Son yıllarda banka kartlarının kullanımı kağıt para kullanılarak yapılan işlem sayısını azaltıyor olsa da, orta hala dünyadaki en popüler borsa araçlarından biri olmaya devam ediyor.
Çoğu insan kağıt parayı düşündüğü zaman ilk düşünceleri, bir devlet tarafından verilen ve bankalar tarafından yönetilen senetler ya da faturalar üzerinedir. Her banknot devletin yetkili bir kurumu tarafından oluşturulmuştur ve notların yasadışı bir şekilde çoğaltılmasını zorlaştıran işaretlerin belirlenmesiyle donatılmıştır. Son yıllarda, teknolojik gelişmeler, yetkili makamların dışında çoğaltılması daha da zor olan kâğıt para basmak için ek prosedürler uygulamanın yanı sıra, dağıtıldıklarında sahte faturaları belirleme süreçlerini rafine etmeyi mümkün kılmıştır.
Para birimi olarak kullanılan banknotların yanı sıra, senet de kağıt para olarak kabul edilir. Bu türün notları, borç verene borç verene borç verene borç vermeyi kabul eden sözleşmelerdir. Gerçek değeri hem anapara hem de işleme uygulanan herhangi bir faizi içerebilir veya basitçe ödünç alınan anapara artı kredi için sabit bir ücreti temsil eden düz bir rakam olabilir. Senet notu elinde bulunan kişiler bazen, bu tip varlığın teminat olarak kullanılmasının tedarikçiye uygun olduğunu varsayarsak, çeşitli sağlayıcılarla kurmak istedikleri kredilerde güvenlik olarak bazen bu notları kullanabilirler.
Çoğu ülkede, yıllar boyunca giyilen eski notları toplarken, yeni kağıt para ihraç etmek için sürekli bir süreç vardır. Bankalar genellikle bu eski notları alma ve ülkenin federal bankacılık sisteminde belirtilen ajansa iletme sürecine katılmaktadırlar. Kullanılan notlar sonunda ülke içindeki kâğıt para akışını yönetmekten sorumlu kuruma teslim edilir ve imha edilir. Yok edilen notların yerine yeni bir kağıt para verilir, böylece şu anda dolaşımda olan para birimi bakiyesi korunur. Bu strateji, hükümetin ülke içinde kullanılan toplam para birimini izlemesini ve böylece hükümetin halihazırda kullanılmakta olan tüm notların değerlerini yeterince geri alması için yeterli varlıklara sahip olmasını sağlar.
