U Yönetmeliği, bankaların teminat hisselerinin alımı için kullandıkları kredilerle ilgili olan bir ABD Federal Rezerv Kurulu düzenlemesidir. Hisse senetleri, tezgah üstü menkul kıymetler ve çoğu yatırım fonu gibi yatırımlar için geçerlidir. İlk olarak 1936'da kabul edilen bu düzenleme, bir bankanın marj hissesi için ödünç alabileceği maksimum tutarı belirler.
U Yönetmeliğine göre borç verilebilecek tutar, politikanın ilk kez kabul edilmesinden bu yana defalarca değişmiştir. 2010 yılı itibariyle, bir kredinin teminat hissesini satın alabileceği maksimum değer, kredinin yapıldığı andaki teminat stokunun değerinin yüzde 50'sine ayarlanmıştır. İlk kredi verildikten sonra marj stokunun değeri düşerse, maksimum kredi etkilenmez. Bu düzenleme, bankalar ve teminat borcu ile güvence altına alınmış kredi veren tüm diğer borç verenler için geçerlidir.
U Yönetmeliği ayrıca işlem katılımcılarının belgeleri kaydetmelerini ve doldurmalarını gerektirir. Krediler 100.000 ABD Dolarını (USD) aştığında, bankalar Federal Rezerv Kurulu tarafından yayınlanan bir form olan U-1'i teslim etmekten sorumludur. Bu form, kredinin hangi amaçla kullanılacağını belirten bir “amaç beyanı” içerir. Banka dışı borç verenler her zaman amaç beyanları almak için zorunludur.
Yönetmelik azami kredi şartına ilişkin bazı istisnaları listelemektedir. Örneğin, yalnızca teminat amaçlı kullanılan teminat stoku U Yönetmeliği kapsamında değildir. Bankalar, diğer bankalara, çalışanların hisse sahipliği planlarına veya borç verenlere borç verdiklerinde uymaları zorunlu değildir. Yönetmelik ayrıca, kredilerin yalnızca geçici menkul kıymet alımları için kullanılması durumunda müşterilerin daha fazla miktarda kredi vermesine veya müşterilerin öngörülemeyen acil durum giderlerini karşılamasına izin vermesine izin vermektedir. Banka dışı kredi verenler, belirli bir çeyrekte teminat hisse senetleri tarafından teminat verilen kredilerde 200.000 ABD Doları'ndan daha az bir miktar ihraç ettikleri ya da belirli bir çeyrekte ödenmemiş olan bu türden 500.000 ABD Doları değerindeki kredileri varsa muaf tutulurlar.
U Yönetmeliği, kredileri teminat stoku içinde güvence altına alınan müşteriler tarafından üstlenilen riski en aza indirmek için tasarlanmıştır. Özellikle, düzenleme borçlanan sermayenin yatırımları finanse etmek için kullanıldığı “kaldıraç” olarak adlandırılan bir tekniğin kullanımını düzenlemeyi amaçlamaktadır. Bu düzenleme, aracı kurumlar ve bayiler tarafından verilen kredileri düzenleyen ve önceki yönetmelikle açık bırakılan güvenli boşluklara düzenleyen T Yönetmeliğinin kabul edilmesinin ardından ortaya çıkmıştır.
