Düzenleyici hakemlik, yatırımcıların veya bankalar gibi kurumların tutarsız finansal düzenlemelerden yararlanmaya çalıştıkları süreçtir. Bu tutarsızlıklar, farklı finansal firmaların düzenlenme şeklinden veya birden fazla ülkedeki kontrast yasalarından kaynaklanabilir. Düzenleyici arbitrajın arkasındaki fikir, bir iş anlaşmasının temel maddesini sağlam tutarken, aksi takdirde yapılan karı azaltabilecek düzenleyici engellerden kaçınmaktır. Bu tartışmalı bir uygulamadır ve dünyadaki ülkelerde geniş kapsamlı ekonomik sorunlara bağlanmıştır.
Her ne kadar dünya genelinde 21. yüzyılın başındaki finansal çöküşler, büyük finansal kuruluşlar arasında şeffaflık taleplerinin artmasına yol açsa da, gerçek şu ki, bu büyük firmaların düzenleyici boşluklardan kazanç sağlama olanakları hala var. Bu tür büyük firmalardaki deneyimli çalışanlar, bazı finansal işlemlerin, genellikle yasaların sınırlarını zorlarken ya da hatta onları atarken, bağlayıcı düzenlemelere tamamen uyuyor gibi görünmesini sağlar. Düzenleyici arbitraj uygulaması, bazen daha büyük ekonomik tabloyu ciddi tehlikeye soksa da, oldukça karlı bir uygulama.
Düzenleyici hakemliğe ulaşmanın bir yolu, belirli finansal kurumların nasıl değerlendirildiği konusundaki düzenleyici tutarsızlıklardır. Örneğin, bankaların yaptıkları yatırımlarla ilgili riskleri karşılayacak yeterli varlığa sahip olmaları gerekir. Öte yandan, kurumsal yatırımcılar, sigorta şirketleri ve diğer büyük finansal güçlerin de aynı kısıtlamaları yoktur. Bir banka gereksinimlerini karşılamak için bu kurumlardan birine risk aktarabilir, ancak risk halen mevcuttur.
Dünyanın bütün uluslarına bağlanan finansal düzenlemeleri kurmak için uluslararası çabalar tam anlamıyla sonuçlanmadı. Sonuç olarak, bir ülkedeki bir yatırım firmasını bağlayan bir dizi düzenlemenin başka bir ülkede bulunmaması söz konusu olabilir. Bundan yararlanmak için büyük şirketler, yasaların gelişmesine izin veren her yerde işlem yapma eğilimindedir; bu da bir başka düzenleyici tahkim biçimidir.
Düzenleyici hakemlik birçok biçimde olabileceğinden, tespit edilmesi zor ve hatta önlenmesi daha da zor. Bazı durumlarda, 21. yüzyılın ilk on yılında devasa finansal kurumların iflas etmesine yardımcı olan kredi temerrüt takaslarında olduğu gibi, bu uygulamalar son derece zararlı olmuştur. Genel olarak gerçekleşen şey, büyük finansal kurumların çöküşünün, kurumların hizmet verdiği vatandaşların ekonomik durumlarını azalttığı ve zarar verdiğidir. Bu nedenle, bu tür bir tahkim, bu felaketle ilgili finansal olayların meydana gelmesini önlemek için milletvekilleri tarafından mümkün olduğunca izlenmelidir.
