Risk arbitrajı tipik olarak, bir edinme firması tarafından kazanılmasından önce bir hedef firmanın güvenlik açıklarından yararlanmayı amaçlayan bir menkul kıymet yatırımına atıfta bulunmak için kullanılır. Bu tür bir tahkim, bir şirketin sadece malî menfaat elde etmek amacıyla şirket mallarının tasfiye edilmesi durumunda hisse senedi alım satım uygulamasına atıfta bulunabilir. Risk arbitrajı uygulayıcıları hesaplanmış yatırım risklerini üstlenirken, bu yatırım stratejisi, birtakım değişkenlerin katkılı bir şirketin servetini etkileyebileceğini varsayar. Açıkçası, yatırımcıların önemli kazançlar veya önemli zararlar gerçekleştirip gerçekleştirmediğine dair tahminlerinin sonuçlanıp sonuçlanmadığına bağlı olacaktır.
Diğer tahkim biçimlerinde olduğu gibi, bilgi ve eylem hızı da başarılı bir sonuç için önemli bileşenlerdir. Hakemler değişen piyasa koşullarına karşı uyanık olmalı ve çoğu zaman kısa ömürlü olan en uygun fırsat pencerelerinde yatırım yapmalıdırlar. Ayrıca, rakip yatırımcılar bu konuda harekete geçmeden önce bu fırsatlardan yararlanmak isteyebilirler.
En popüler risk tahkim biçimlerinden biri, birleşme tahkimdir. Bu tür bir alım satımdaki yatırımcılar esas olarak iki şirket veya birliğin birleşmesinin onaylanıp onaylanmayacağı ve bu onayın ne kadar süre için resmileştirileceği ile ilgilenmektedir. Bir birleşmenin başarılı olup olmayacağına dair belirsizlik nedeniyle, bir hedef şirketin hissesi, teklif edilen birleşme öncesinde cazip bir fiyattan satılır. Bu nedenle, birleşme olursa, hisse senedinin değeri artacağı için yatırımcılara potansiyel bir kazanç fırsatı sunulur. Arbitrajlar, teklif edilen birleşmede yer alan şirketlerin geçmişlerini inceleyerek ve böyle bir birleşme ile ilgili ortak ticaret eğilimlerini tespit ederek yatırım risklerini azaltabilir.
Benzer bir arbitraj türü de çift ticarettir. Bu tür yatırımlar, benzer şirketlerin veya ürünlerin piyasa aktiviteleri arasındaki tanımlanabilir korelasyonlar temelinde yapılır. İki şirketin hisse senedi fiyatları da benzer şekilde artar ve düşerse, yatırımcılar şirketlerden birinin fiyatının diğerinden düşmesini bekleyecektir. Sonunda, fiyatların yenilenmiş bir korelasyon göstermesi muhtemeldir. Bu nedenle, bir yatırımcı, düşük fiyatlı bir hisse senedinin değerinin, karşılaştırılabilir daha yüksek fiyatlı hisse senetlerininkiyle aynı olacak şekilde bir kez daha artacağını iddia eder.
Risklerin tahkim edilmesinin kendisi yasadışı olmasa da, bu menkul kıymet alım satım yöntemini uygulayan yatırımcılar, yatırımlarını bildirmek için kullandıkları bilgilerin kamuya açık olmadığına inanılırsa Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından soruşturmaya tabi tutulabilir. ABD'de ve diğer birçok ülkede, iç kaynaklardan toplanan halka açık olmayan bilgilere dayanarak yapılan ticaret yasadışıdır ve cezai kovuşturmaya tabidir. Bu nedenle, bu yatırım yöntemi finansal risk taşıyor olsa da, yasaya dikkatle uygulanmazsa yasal bir risk de taşıyabilir.
