Risk toleransı, bir yatırımcının bir yatırımda kabul etmek istediği risk miktarını ifade eder. Yatırımcılar, risk toleranslarını yatırımlarını portföylerine nasıl tahsis edeceklerini belirlemek için kullanırlar. Ayrıca, portföylerinin yeterince çeşitlendirilmesini sağlamak için risk tolerans düzeylerini kullanırlar.
Genellikle, yatırımlarda, risk ile yatırımın geri dönüşü arasında ters bir ilişki vardır. Örneğin, bir banka hesabında para bulundurmak çoğu ülkede riskli olmayan bir yatırım olarak kabul edilir, çünkü Birleşik Devletler'deki Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) gibi sigortacılar paranın banka içinde güvende olmasını garanti eder. Para kaybedilemez, fakat aynı zamanda, eğer varsa, yatırım getirisini çok düşük kazanır. Başka bir deyişle, banka yatırımcıya parayı bankada tutmak için çok küçük bir faiz oranı veya hatta faiz ödememektedir.
Bir yatırım daha riskli hale geldikçe, getiri oranı artar. Örneğin, mevduat sertifikaları ve Hazine bonoları, banka hesaplarından daha yüksek bir faiz oranı ödüyor çünkü bu yatırımlarla ilgili biraz daha fazla risk var. Hisse senetleri veya yatırım fonlarından daha düşük getiri oranı ödüyorlar, çünkü hisse senetleri ve yatırım fonlarına yatırım yaparken daha fazla zarar riski var.
Her yatırımcı, risk toleransı temelinde neye yatırım yapmak istediğini belirler. Riskten kaçınan bir yatırımcının risk toleransı düşüktür ve bu nedenle daha güvenli yatırımlar seçer. Daha fazla risk almak isteyen bir yatırımcıdan çok daha düşük bir faiz oranı kazanacaktır - özellikle de diğer yatırımcı çok yüksek kazanç potansiyeli olan yüksek spekülatif yatırımlara girerse - ama aynı zamanda tüm yatırımını kaybetme şansı çok düşük olacaktır.
Bir yatırımcının risk toleransı genellikle zamanla değişir. Genç yatırımcılar daha uzun bir süre boyunca yatırımlarından elde edilecek kazançlara ihtiyaç duymayacaklarından ve bir pazarın dönmesini beklemek için para alabileceklerinden daha fazla risk alabilirler. Daha yaşlı yatırımcılar genellikle yaşlandıkça daha fazla riskten kaçınırlar, portföylerindeki varlıkların tahsili ilk olarak tahvillerden ve diğer daha güvenli yatırımlardan ayrılırlar; yatırımları hakkında. Sabit gelirli emekliler genellikle en riskli olanlardır, çünkü varlıklarından elde etmek için elde ettikleri gelire tamamen bağımlıdırlar ve kötü ya da riskli bir yatırımda sermayelerini kaybetmeyi göze alamazlar.
