Hissedar fonları, sahip veya özkaynak için alternatif bir terimdir. Şirkete hisse senedi alımları veya diğer özel yatırımlar yoluyla yatırılan fonları temsil eder. Şirketler bu rakamı bilançoda rapor ediyor, hissedar fonları muhasebe denkleminde önemli bir rol oynuyor. Muhasebe denklemi, varlık eşit borçları artı özkaynaklardır. Şirketler özkaynakları temsil eden iki tip hisse senedi satabilir: tercih edilen ve ortak. İmtiyazlı hissedarlar temettü alırken, ortak hissedarlar oy hakkına sahiptir.
Halka açık şirketler, hissedar fonlarının birincil kullanıcılarıdır. Bu kuruluşlar, ticari büyüme fırsatları için özsermayeyi artırmak için hisse senedi satarlar. Şirketler genellikle imtiyazlı hisse ihracı yapmaktan kaçınırlar, böylece temettü ödemeleri gerekmez. Temettüler, şirketlerin yatırımcılara üç ayda bir veya yılda bir ödeme yapmalarını gerektiren bireysel yatırımların derhal nakit geri ödemesini temsil eder. Temettü ödememek, mevcut yatırımcıların şirketten ayrılmasına neden olur; bu durum daha düşük hissedar fonları ile sonuçlanır ve gelecekteki yatırımcıların şirketi vaatlerini yerine getirmediği için istenmeyen olarak görmesini sağlar.
Hissedar fonları bir tür dış sermayedir. Şirketler bu sermayeyi işletme sermayesi kullanmadan büyük harcamalar yapmak için kullanacaklar. İşletme sermayesi normal işletme faaliyetlerinden gelir ve en sık günlük işletme giderleri için kullanılır. Şirketler ayrıca kısa vadeli likiditesini iyileştirmek için işletme sermayesinin bir kısmını elinde tutacaktır. Yatırımcılar, şirket faaliyetlerini yürütmek için ihtiyaç duyulan varlıklar için ne kadar özkaynak ödemek için kullandıklarını belirlemek için bir şirketin bilançosunu gözden geçirecek. Bu, kaldıraç yaratır, yani şirket yatırımcılara bu varlıklar için paralarını geri ödemek zorundadır. Bu kaldıracı ölçmek için ortak bir formül özkaynak oranıdır.
Özkaynak oranı, toplam özkaynakların toplam varlıklara bölünmesidir. Örneğin, hissedar fonu (özkaynak) 500.000 ABD Doları (USD) ve varlıkları 750.000 ABD Doları olan bir şirketin özkaynak oranı yüzde 67'dir. Eğer şirket iflas durumunda varlıklarını tasfiye etmek zorunda kalırsa, hissedarlar şirketin sermayesinden aldığı nakdin yüzde 67'sini alacaklardır. Bu, yatırımcılara hissedarlarının özkaynaklarını öder ve şirketle olan ilişkilerini sonlandırır.
Borç finansmanına benzer şekilde şirketler, sermaye finansmanı yoluyla şirketlerini aşırı kaldırabilirler. Bu, sadece hissedarların özsermaye oranının arttığı anlamına gelmez, aynı zamanda mevcut yatırımcıların paylarının azalmasına neden olur. Seyreltme hisseleri, mevcut tüm hisse senetleri için daha düşük bir değere yol açacaktır. Şirket, özkaynak yatırımlarını arttırmak suretiyle tüm geri dönüşlerin finansmanını arttırmazsa, hissedarlar yatırımlarının bu değerini kaybedeceklerdir.
