Kaldıraç ve sermaye yapısı, bir şirketin faaliyetlerine bağlanan ve şirketin bilançosunda yer alan kalemlerle ilgili finansal rakamlara sahip iki kalemdir. Kaldıraç, büyük miktarda paraya mal olan ancak mal ve hizmet üretmek için gerekli olan sabit varlıklar için ödenen paraları temsil eder. Sabit varlıklar için ortak fon türleri genellikle şirket tarafından verilen tahvilleri ve banka kredilerinden borçlanmayı içerir. Kaldıraç ve sermaye yapısı arasındaki bağlantı, şirketlerin bir şirketin işlerini nasıl yönettiği ile ilgilenen paydaşlarla operasyonlar için borç ve özsermaye finansmanını kullanmasıdır. Bazı durumlarda, çok fazla kaldıraçlı şirketler, iyi finansal getiri sağlayamayacak riskli bir şirkete işaret eder.
Bir şirketin bilançosu dışında faaliyet gösteren, işletme ve finansal kaldıraç gibi birkaç farklı kaldıraç türü vardır. Bu kalemler aynı zamanda şirketin bilançosuyla da bağlantılıdır çünkü kalemler tahvil veya borcu geri ödeme için sermaye sağlar. Faaliyet kaldıracı, temel olarak satış geliri, daha az satılan malın maliyeti ve daha az işletme gideridir; sonuçta, faiz ve vergilerden (EBIT) önce kazanç elde edilir. Finansal kaldıraç FAVÖK daha az faiz gideri, vergiler ve tercih edilen hisse senedi temettü olup, ortak hisse senetleri için kullanılabilir kazanç veya hisse başına kazanç anlamına gelir. İşletmelerde bilançoda listelenen kaldıraç ve sermaye yapısının gelir tablosu biçimleri önemlidir.
İş analistleri veya sermaye finans departmanları tipik olarak bir şirketin tanımlanmış sermaye yapısının kaynağıdır. Çoğu durumda, bir şirket tüm ticari faaliyetler için belirlenmiş bir sermaye yapısına ve her departman veya proje için muhtemelen farklı yapılara sahiptir. Yine, büyük olasılıkla bu yapıyı oluşturan borç ve özkaynak fonlarının bir karışımı vardır. Bir şirketin bu karışımı nasıl yaratması gerektiğine dair tek bir cevap yoktur. Çoğu durumda, bir şirketin kaldıraç ve sermaye yapısı fonlar için ödenen maliyete, finansmana ihtiyaç duyan proje türüne ve finansman türlerinin uzun vadeli sonuçlarına iner.
Sermaye yapısında, büyük olasılıkla bir şirket tahvil ve diğer borçların kullanılmasından kaçınmayı tercih eder. Bu fonlar genellikle kaldıraç ve sermaye yapısı için yapılan kredilere verilen diğer taraflara daha fazla hak sunmaktadır. Bu, borç geri ödemeleri yapılması gerektiğinden her şirket için riski artırır veya bir şirket finansal getirileri azaltabilecek önemli cezalar alabilir. Özkaynak fonları - çoğu zaman hisse senedi - borçları aynı güvenceye sahip değildir ve bu fonları daha cazip hale getirmektedir. Bununla birlikte, küçük şirketler, kaldıraç ve sermaye yapılarını bir yana bırakarak, hisse senedi ihraç etme becerisine sahip olmayabilirler.
