Para arzı ve fiyat seviyesi arasındaki ilişki, bir ekonomide dolaşımdaki para miktarının toplam fiyat seviyesi üzerinde doğrudan bir etkiye sahip olmasından kaynaklanmaktadır. Bunun temel nedeni, para bolluğunun mal ve hizmetlere olan talebin artmasına yol açmasıdır; Ekonomik açıdan, bu etki, bir ekonomide arzdaki para miktarının fiyat düzeyinde doğrudan bir etkiye sahip olduğunu belirten para miktar teorisi ile açıklanmaktadır.
Para arzı ve fiyat düzeyi arasındaki ilişkiye bakmanın basit bir yolu, tüketicilerin yalnızca harcayacakları bir şey olduğunda harcayabileceklerini düşünmektir. Diğer bir deyişle, ekonomide çok para olduğunda, insanların harcayacak daha fazla paraya sahip olacağı anlamına gelir. Talepteki bu artış aynı zamanda fiyat seviyesinde de bir artışa neden olmaktadır. Aşırı likidite, çoğu zaman sınırlı bir mal tedariki için çok para harcanacağı bir duruma yol açmaktadır. Bu da paranın yavaş yavaş değerini kaybetmesine neden olur ve sonuçta fiyat artışları ortaya çıkar.
Ekonomistler, ekonomik durumun göstergelerinden biri olarak para arzı ve fiyat düzeyi arasındaki ilişkiye güvenirler. Toplam fiyatta bir artış olduğunda, sorumlu faktörlerden biri tüketicilerin paraya kolay erişebilmelerinin neden olduğu çok fazla talep. Hükümetin buna cevabı genellikle, müşterilerin banka kredisi ve çeşitli kredi türleri de dahil olmak üzere para kazanma kolaylığını sınırlama amaçlı para veya maliye politikaları getirmektir. Hükümetin para erişimini kısıtlayabileceği bir yöntem, genel faiz oranlarındaki artışlardır.
Bu kısıtlamanın etkisi, para arzı ile fiyat seviyesi arasındaki ilişkiyi de göstermektedir, çünkü bu manevra genellikle fiyat seviyesini düşmeye zorlamaktadır. Bir ülkenin merkez bankası faiz oranını artırdığında, tüketiciler para kazanmaya ilişkin koşulları, aşırı faiz oranlarına karşılık olarak borç verme politikalarını sıkılaştırdıklarından, aşırı derecede pahalı ya da çok zor bulabilirler. Fonlara kolay erişememenin bir sonucu olarak, tüketiciler harcama alışkanlıklarında daha tutucu olma eğilimindedir ve bu da mal ve hizmetlere olan talebin azalmasına neden olur. Talepte bir düşüşün sonucu, mal ve hizmet fiyatlarında eşlik eden bir düşüştür.
