Karlılık oranları, bir şirketin kâr getirisini belirler, ancak kar marjlarına tamamen odaklanmamasına rağmen. Kârlılık analizine dahil edilen iki ortak özellik, özkaynak kârlılığını ve özkaynak maliyetini içerir. Özkaynak kârlılığı, şirketin net gelirini, bu geliri elde etmek için aldığı özkaynaklarla karşılaştıran bir ölçümdür. Özkaynak maliyeti, bir şirketin hissedarlardan dış sermaye olan gelir elde etmek için ne kadar ödemesi gerektiğini gösterir. Bir şirket diğerine sahip olamayacağından, iki özellik arasında bir bağlantı vardır.
Temel özkaynak getirisi formülü net geliri, ortalama özkaynaklara şirketin bilançosundan ayırır. Ortalama özkaynaklar sadece başlangıçtaki özkaynaklar artı biten özkaynakların ikiye bölünmesidir. Bu iki rakam genellikle bir şirketin yıl sonu finansal tablolarından gelir. Şirketler, yatırım fonlarını ne kadar verimli kullandıklarını değerlendirmek için bilgileri kullanır. Daha yüksek getiri, genellikle şirketin finansal getiri elde etmekte iyi olduğu anlamına gelir.
Bir şirketin genel hesaplamasında özkaynak maliyeti biraz farklıdır. Toplam maliyet, tek bir projeyi finanse etmek için gereken özkaynak miktarını temsil edebilirken, özkaynakların maliyeti temettü kapitalizasyon modelidir. Kârlılığın ölçülmesi açısından, ikinci formül hisse başına temettü hissesinin piyasa değeri ile temettü büyüme oranına bölünmesidir. Bu formül, bir işletmede fonlarını riske atarken, yatırımcıların talep ettiği ücretleri içerir. Bununla birlikte, bir şirketin özkaynak maliyetini ölçmek için başka modeller de vardır.
Bir şirket, faaliyetlerinde çeşitli zamanlarda özkaynak getirisini ve özkaynak maliyetini sık sık gözden geçirir. Bu gerçek zamanlı analiz, şirketin her büyük operasyon veya proje kümesinde karlı kalmasını sağlar. Örneğin, çok fazla temettü ödeyen veya yüksek temettü artışı oranına sahip bir şirketin genellikle net geliri ile karşılaması gereken maliyetleri yüksek olduğu için, şirketin öz gelirinin net gelirini düşürmesi mümkündür.
Yatırımcılar ayrıca bu sayıları bir şirket için hesaplayabilirler. Kamuya açıklanmış finansal tablolardan alınan bilgiler bu işlem için gerekli bilgileri içerir. Yatırımcıların, potansiyel finansal getiriler için fon yatırımı yapabilecekleri en kârlı hisse senetlerini seçmelerine yardımcı olur.
