Riskten korunma fonları ve özel sermaye fonları, öncelikle kendi üyelerinin mali kaynaklarını bir araya getirerek ve pahalı girişimlerde bulunarak faaliyet gösteren iki tür yatırım şirketidir. İkisini karıştırmak kolaydır, özellikle finansal konularda fazla tecrübesi olmayanlar için. Bununla birlikte, iki firma arasında varlık sınıfları, yönetim stratejileri, risk yönetimi ve yatırımcı taahhüdü gibi birkaç temel fark vardır.
Hem hedge fonlar hem de özel sermaye fonları genellikle büyük yatırımlar yapar. Öte yandan, yatırım yaptıkları şey oldukça farklı. Bir riskten korunma fonu genellikle oldukça likit varlık sınıfına yatırım yapar. Para, türev ve hisse senetlerine ek olarak halka açık hisse senetleri, tahviller ve emtialar, hızlı getiri potansiyeli nedeniyle hedge fonlar tarafından tercih edilmektedir.
Bu arada, özel sermaye fonları, genellikle diğer işletmelere yatırım yapar. Bunu çoğunlukla özel şirketlerde hisse satın alarak yaparlar. Fonun sahip olduğu işletmelere toplu olarak portföy şirketleri denir. Bir özel sermaye şirketi, sıkıntılı yatırımları olan veya iflasın eşiğinde olan şirketleri satın almak için kaldıraçlı alımlarla meşgul olabilir. Ek olarak, fon, sağlıklı şirketlerdeki büyüme sermayesi sağlayarak risk alabilir.
Riskten korunma fonları ve özel sermaye fonlarının tercih edilen varlık yatırımları yönetim stratejilerini büyük ölçüde etkilemektedir. Riskten korunma fonları, stokların acil bir zaman diliminde nasıl bir performans göstereceğini sık sık inceler. Usta bir fon yöneticisinin yakın gelecekte değerinin artacağını tahmin etmesi durumunda önemli miktarda hisse senedi satın almasına izin verilir. Buna karşılık, hisse senetlerinin düşeceği tahmin edildiğinde, riskten korunma fonu yöneticisi, şirketin düşen hisse senedi değerinden kar elde etmesine olanak tanıyan onları kısaltabilir.
Bu bağlamda, hedge fonlar geleneksel yatırımlardan daha fazla hisse senedi alım satımına benzemektedir. Pazarın kendine özgü oynaklığı, yatırımcılar için geliri teşvik ediyor. Bazı durumlarda, riskten korunma fonu başlangıçtaki işletmelere risk sermayesi sağlayarak yatırım yapabilir.
Özel sermaye fonunun kârı, portföy şirketlerinin performansıyla doğrudan ilgilidir. Bu nedenle, özel sermaye yönetimi normalde uzun vadeli senaryolara odaklanır. Özel sermaye şirketlerinin üst yönetiminin yerine geçerek ve yönetim kurulu kararlarını etkileyerek zorlu bir şirket kurmaları yaygındır.
Yatırımcı taahhüdü, hedge fonlar ve özel sermaye fonları arasında da farklıdır. Riskten korunma fonlarına dahil olan hızlı adım yatırım likiditesinden kaynaklanmaktadır. Yatırımcılar istedikleri zaman paralarını öderler. Özel sermaye fonlarından elde edilen getirilerin olgunlaşması zaman aldığından, çoğu yatırımcı belirli bir süre için kararlıdır.
Riskten korunma fonları ve özel sermaye fonları arasındaki risk yönetimi oldukça farklıdır. Riskten korunma fonları yüksek riskli yatırımları güvenli olanlarla “riskten koruyarak” riski en aza indirir. Bu arada özel sermaye fonları ikincil yatırımlardan yararlanarak riski kontrol altına alabilir.
