Vadeye kadar elde edilen formül olarak da bilinen, vade denklemine elde edilen sonuç, tahvil gibi bir varlık vadeye kadar tutulursa, yatırımcının alacağı toplam yıllık getiriyi belirlemek için kullanılan matematiksel bir formüldür. Bu tür bir denklemin ardında yatan fikir, yatırımcıların varlığı elinde tutmaya devam edip etmeyecek zamana ve çabaya değer olup olmayacağını veya varlığın satılıp satılmayacağını ve farklı bir varlığın teminatı için kullanılan gelirlerin kullanılıp kullanılmayacağının belirlenmesinde yardımcı olmaktır. Biraz karmaşık olsa da, vade denklemine getirisi, geri dönüş seviyesinin yatırımcının hedeflerine uygun olmasını sağlamayı kolaylaştırıyor.
Vade denklemi getirisinin temeli, varlığın orijinal alım fiyatını, uygulanan faiz oranını ve varlığın tam vadeye ulaşana kadar kalan yıl sayısını belirlemeyi gerektirir. Tahvil ihracı ile ilgili yıllık kupon ödemesinin fiili dolar rakamının belirlenmesi de denklemden yararlanılması için çok önemlidir. Varlığın şu anda satılabileceği parite değerinin belirlenmesi de cari vadenin (YTM) belirlenmesinde yardımcı olacaktır.
Olgunluk denklemine bir verim yapısı biraz göz korkutucu olsa da, finansal danışmanlar çoğu zaman formülün daha az göz korkutucu olması için gerekli verilerin nasıl düzenleneceğini belirlemelerine yardımcı olabilir. İşlem, belirli verileri diğer faktörlerle ilişkilendirmeyi gerektirdiğinden, denklem bölümler veya artışlarla hesaplanabilir. Her bölüm çözümlendiğinde, yatırımcı vadeye olan getiriyi kolayca fiili bir miktara dönüştürülebilen bir yüzde olarak tanımlamaya yaklaşır. Oradan, mevcut verimin bir miktar kayıp kaymadığını, değişken faiz taşıyan tahvil için geçerli olan faiz oranlarındaki bir kayma nedeniyle veya verimin hala uyumlu bir aralıkta olup olmadığını belirlemek basit bir iştir. Yatırımcı tarafından öngörülen beklenen getiri.
Vade denklemindeki verimi kullanmak için zaman ayırmak, birkaç farklı senaryoda yatırımcılar için yararlıdır. Varlığı elinde tutan yatırımcılar, geri dönüşün kabul edilebilir olduğu düşünülen bir düzeyde takip edilmesini sağlayabilir, bu da varlığın tutulması gerektiğini gösterir. Tahvil ihracını indirimli olarak satın alma imkanı bulunan yatırımcılar, bu oranı, vade veriminin, tahvil alımını haklılaştırmak için yeterli olup olmadığını, faiz oranı ve tahvil tamamen olgunlaşmadan önce kalan süre göz önüne alındığında yeterli olup olmadığını belirlemek için kullanabilirler. .
