Piyasa riskinin çeşitli farklı finansal kuruluş türleri tarafından ölçülmesi için kullanıldığında, riskin değeri, belirli bir yatırım fırsatı ile oluşması beklenen maksimum zarar tutarını içerir. Risk altındaki değer, tümü katı ekonomik göstergeler olarak kabul edilen üç temel bileşen veya parametre kullanılarak hesaplanır. Risk altındaki bir değerin belirlenmesi yaygın bir uygulamadır ve genellikle belirli bir süre içinde belirli bir güvenlikle gerçekleşmesi beklenen en kötü durum senaryosunu öngörme sürecinin bir parçası olarak kullanılır.
Üç parametre faktörü, risk altındaki değeri veya VAR'ı hesaplamak için temeli oluşturur. İlk faktör, finansal kurumun güvenliğe bağlı kalması gereken süre ile ilgilidir. Bazen zaman ufku olarak adlandırılan bu faktör, performansa ilişkin izdüşüm için zaman çerçevesi oluşturulmasına yardımcı olur. Bir zaman aralığı, tek bir yirmi dört saatlik bir süre, art arda on günlük bir süre veya bir takvim yılına kadar değişebilir. Tercih edilen zaman ufku genellikle stratejiyi kullanan finansal kurumun türüne bağlı olacaktır. Örneğin, borç verenler bir yıllık döneme dayanan bir riskli değer vermeyi seçebilir, çünkü bu borç verenin yatırımcıya kredi verme potansiyel riskini belirlemesine yardımcı olur.
Risk altındaki bir değeri belirlemede ikinci bir faktör ise güven düzeyidir. Temel olarak, güven düzeyi, güvenliğin azami zarara ulaşması ve onu aşması beklenmeyen zaman dilimindeki süredir. Nispeten yüksek güven seviyeleri, yatırımın oynaklığının bir miktar sınırlı olduğunu ve makul bir istikrarlı büyüme beklentisi olduğunu göstermektedir. Bu faktör genel süreçte hesaba katılsa da, güven düzeyi genellikle doğrudan pazar eğilimlerini ele almaz.
Bir risk değerine ulaşmanın üçüncü parametresi ya da temel faktörü, hesaplamada kullanılacak para birimi bazında yapmak zorundadır. Bu nispeten önemsiz bir faktör gibi görünebilir. Bununla birlikte, para birimi seçimi, belirtilen dönemin güvenlik performansının anlaşılması ve yansıtılması için çok önemlidir. Oynaklıklar, projeksiyondaki standart veya öngörülen sapmalarla ve beklenen ve beklenmeyen eksikliklerle birlikte, açık piyasadaki belirli bir para biriminin performansındaki değişikliklerden doğrudan etkilenir. Bu nedenle, zaman diliminde göreceli olarak istikrarlı olması beklenen bir para biriminin kullanılması arzu edilmektedir.
Risk altındaki bir değerin noktası yatırım portföyüne geri döner. Yatırım, zarar yaratmanın çok daha sık gelir elde etmesi beklenen bir süreçtir. Riske maruz değerin doğru hesaplanması, portföyün daha büyük bir getiri elde etmek için konumlandırılmasına yardımcı olarak, daha düşük portföy kayıplarına neden olabilir.
