Ağırlıklı ortalama vade, birçok mortgage kredisinden oluşan bir türev yatırım olan ipoteğe dayalı menkul kıymetlere en yaygın olarak uygulanan bir terimdir. Her ipotek için teminattaki tüm ipoteklerin birleşik değerine ve vadeye kadar olan süreye veya nihai geri ödeme süresine kadar geçen süreye dayanan bir hesaplama, ağırlıklı ortalama vadeyi verir. Ağırlıklı ortalama vade hesaplamasından kaynaklanan değer ne kadar yüksek olursa, türev güvenliğin nihai getirisine kadar olan varlıkları o kadar uzun tutar.
Bir yatırımın ağırlıklı ortalama vadesinin hesaplanması, güvenliği oluşturan tüm varlıkların toplam değeri ile başlar. Her bir varlığın değeri daha sonra tüm varlıkların toplam değerine bölünür; Bu sonuç, varlığın vadesine kalan yıllarla çarpılır. Bu adım daha sonra portföydeki her bir varlık için tekrarlanır. Her varlık için sonuçları bir araya getirmek, güvenliğin ortalama ağırlıklı vadesini sağlar.
Matematiksel hesaplamalarda, "ağırlık" terimi, bir sayının diğerlerine göreceli önemine işaret eder. Bir portföydeki tek bir varlığın değerini, bir portföydeki tüm varlıkların toplam değerine bölmek, toplam varlığa göre bireysel varlığın ağırlığını sağlar. Ağırlıklı bir ortalama, bir portföydeki tüm varlıkların toplam göreceli önemini hesaplayarak bir adım daha ileri gider.
Bir güvenliği değerlendiren kişiler için, ağırlıklı ortalama vade, güvenlik ya da varlıkların kümülatif kalitesinin altında yatan bireysel yatırımların kalitesine yönelik bir içgörü sunmaz. Şekil, dayanak varlıklar sağlıklı kalırsa, varlığın gelir elde etmeye ne kadar devam edeceği konusunda bir kerelik bir hesap vermektedir. Zaman içindeki ağırlıklı ortalama vadenin gözden geçirilmesi, temelde olan varlıkların sağlığını varsayarak, güvenliğin geri ödeme için uzun vadeli zamanının daha net bir görüntüsünü verebilir.
Ağırlıklı ortalama vade terimi, tahvilleri değerlendirmek için kullanılan bir hesaplamaya da uygulanır. Macaulay süresi olarak adlandırılan ve ekonomist Frederick Macaulay olarak adlandırılan bu hesaplama, bir tahvilin değerindeki faiz oranlarını değiştirme riskini hesaba katmak için tasarlanmıştır. Macaulay, ağırlıklandırılmamış ortalamaların bu gibi riskleri tahmin etmede yardımcı olmadığına karar verdi. Tahvil süresi, tahvilin nakit akışını vadeye getirisi ile indirger, zamanın nakit akışına oranla çarpar ve tahvilin fiyatını böler.
