İşletme sermayesi verimliliği, bir şirketin müşterilerinin borçlu olduğu satışları ve envanter mallarına yatırdığı parayı, envanteri almak için borçlu olduğu paraya karşı ne kadar iyi dengelediğinin bir ölçüsüdür. Bu, mallar için ödeme yapma, mallar için ödeme yapma ve mallar için ödeme yapılmayı bekleme arasındaki ilişkiye nakit dönüştürme döngüsü adı verilir. Bir şirket nakit dönüşüm döngüsünde ne kadar verimli olursa, işletme sermayesi verimliliği o kadar yüksek olur.
Neredeyse tüm işletmeler kısa vadeli likidite ihtiyaçlarını karşılamak için eldeki nakit paraya sahip olmalıdır. Eldeki bu nakit işletme sermayesi olarak bilinir. Bir işletmenin ihtiyaç duyduğuna bağlı olarak sahip olduğu işletme sermayesi miktarı, firmanın borç verenlerin gözünde kredibilitesini etkileyecek ve eğer halka açık bir şirketse, yatırımcıların şirketin finansal sağlık hakkındaki görüşlerini etkileyecektir. Bir şirketin işletme sermayesi verimliliği yüksekse, işletme uygulamaları kısa vadeli operasyonel ihtiyaçlar için borç alınan fonlara olan ihtiyacı en aza indirirse, gerektiğinde işletmenin borçlanmasını kolaylaştırabilir.
Kalıcı varlıklara veya öncelikle hizmet sunan firmalara büyük yatırım yapan işletmeler, işletme sermayesine diğerlerinden daha az ihtiyaç duyarlar. Çalışma sermayesi verimliliği, bir mal envanteri edinmesi gereken perakendeciler, o envanter için satıcıları borçlu olanlar ve daha sonra da malları satın alan müşteriler tarafından borcu olan şirketler için çok önemlidir. Bu özellikle, en güçlü satış sezonundan önce envantere çok fazla yatırım yapması gereken, ancak aylarca müşteriler tarafından ödenmeyebilecek mevsimsel perakendeciler için bir sorundur.
Bir şirketin işletme sermayesi verimliliğini belirlemek, nakit dönüşüm çevrimini ölçmekle başlar. Bu, bir ürünün envantere koyulması ile bir ürünün, satış için ödeme toplanana kadar satılmasından sonraki ortalama gün sayısına satılması arasında geçen ortalama gün sayısını ekleme meselesidir. Bundan, firma, bir ürünün elde edilmesi ile ödeme yapılması arasındaki ortalama gün sayısını çıkarır. Bu rakam şirketin nakit dönüşümü döngüsüdür.
Genellikle, nakit dönüşüm çevrimi ne kadar yüksek olursa, envanteri satışa dönüştürmek için ortalama gün sayısı o kadar yüksek, satışların maliyetini ödemek için ortalama gün sayısı ne kadar düşükse, işletmenin işletme sermayesi verimlilik oranı o kadar düşük olur. Bu, işletme sermayesi, şirket verimsiz olduğunda veya diğer borçlara alınamayan şirkette özkaynak olduğu ya da borçlu olduğu için işletme için bir maliyeti temsil eder. Neredeyse her işletme için amaç, satış sürecinin her aşamasında yöneticileri sermayenin verimli kullanılması amacıyla faaliyet göstermeye teşvik etmektir. Mallar stokta ne kadar az süre kalırsa, satışlar için yapılan ödemeler o kadar hızlı toplanır - satıcılara yapılan ödemeler ne kadar uzun süre ertelenirse o kadar iyidir.
