Chất lượng thu nhập là bao nhiêu?

Chất lượng thu nhập là một thuật ngữ được sử dụng để mô tả cách thu nhập được ghi nhận trong quy trình kế toán.Xác định chất lượng thu nhập rất quan trọng đối với quá trình hiểu chính xác làm thế nào bất kỳ doanh thu nào được tạo ra, đôi khi có thể mang lại ý tưởng về cách xây dựng các phương pháp đó.Tùy thuộc vào kết quả của đánh giá thu nhập này, giá trị của cổ phiếu của công ty có thể được chứng minh, hoặc được coi là bị đánh giá thấp hoặc được định giá quá cao.Mặc dù có nhiều cách khác nhau để xác định chất lượng thu nhập, một cách tiếp cận cơ bản gọi để xác định bất kỳ nguồn thu nhập nào là chất lượng cao hoặc chất lượng thấp.Thu nhập chất lượng cao là kết quả của một dòng tiền mạnh mẽ và nhất quán, thường kết hợp với các tiêu chuẩn kế toán được coi là hơi bảo thủ.Thu nhập chất lượng thấp thường sẽ liên quan đến một số yếu tố nhân tạo, chẳng hạn như các nỗ lực kế toán sáng tạo hoặc tác động của việc tăng lạm phát đột ngột đối với chi phí của hàng hóa thành phẩm được bán.Mặc dù các yếu tố nhân tạo như sự thay đổi trong nền kinh tế nói chung sẽ có một số tác động đến điểm mấu chốt của hầu hết các công ty, mục tiêu là xác định xem hiệu ứng đó có đủ để bù đắp dòng tiền mạnh khác là dấu hiệu của một công ty lành mạnh hay không.

Sự khác biệt về chất lượng thu nhập là rất quan trọng, vì việc xác định từng nguồn thu nhập là chất lượng cao hoặc thấp giúp xác định giá trị hiện tại của các cổ phiếu của công ty có hỗ trợ đầy đủ hay không.Ví dụ: nếu chất lượng thu nhập của một doanh nghiệp chủ yếu dựa trên dòng tiền mạnh, thì rất có thể các cổ phiếu phát hành có sự hỗ trợ đầy đủ và giá hiện tại trên mỗi cổ phiếu là hợp lý.Đồng thời, nếu lợi nhuận rõ ràng của một công ty là do thực tế là nó sử dụng đạo đức kế toán là hợp pháp nhưng hơi nghi ngờ, tạo ra ảo tưởng về lợi nhuận cao hơn, thì rất có thể giá cổ phiếu liên quanVới cổ phiếu của công ty là không hợp lý và cổ phiếu được định giá quá cao.Một phần của quá trình lựa chọn các khoản đầu tư một cách khôn ngoan là xác định chất lượng thu nhập liên quan đến một công ty nhất định trước khi thực sự mua bất kỳ cổ phiếu đang lưu hành nào.Mặc dù có những trường hợp ngoại lệ, các công ty có xu hướng có dòng tiền thấp và có phần sáng tạo trong cách xác định số liệu lợi nhuận sẽ không tạo thành một khoản đầu tư an toàn.Vì lý do này, nhiều nhà đầu tư sẽ xem xét một doanh nghiệp có dòng tiền ổn định và quy trình kế toán cung cấp tiết lộ đầy đủ để trở thành một cơ hội đầu tư tốt hơn.