Hệ số beta là gì?

Hệ số beta là thước đo rủi ro tài sản và lợi nhuận liên quan đến một thị trường rộng lớn, có nghĩa là nó sẽ hiển thị, ít nhiều, làm thế nào tài sản hoặc danh mục tài sản sẽ đáp ứng khi thị trường tăng hoặc giảm.Nó được sử dụng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và phân tích hồi quy.Về cơ bản, CAPM được sử dụng trong quản lý danh mục đầu tư để tính toán lợi nhuận dự kiến của một tài sản.Về cơ bản, phân tích hồi quy là một phương pháp thống kê được sử dụng trong tài chính để ước tính một liên kết có thể tồn tại giữa hai biến, chẳng hạn như một cổ phiếu duy nhất và toàn bộ thị trường chứng khoán.Đây là lý do tại sao, khi tính toán hệ số beta của một tài sản được đề cập, lợi nhuận lịch sử sẽ được sử dụng khi đo lường kết nối của nó với hiệu suất của một thị trường rộng hơn. Hệ số beta sẽ cho thấy hiệu suất tài sản rất nhạy cảm với rủi ro hệ thống,đó là rủi ro có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường.Một nhà đầu tư đang tìm cách đo lường lợi nhuận dự kiến của một cổ phiếu cụ thể, ví dụ, sẽ sử dụng một chỉ số thị trường chứng khoán để đại diện cho thị trường rộng lớn.Chỉ số thị trường chứng khoán thường sẽ có hệ số beta là 1.0 và theo lý thuyết, một bảo mật có beta là 1.4, chẳng hạn, sẽ di chuyển gấp 1,4 lần chỉ số của chỉ số.Điều này có nghĩa là nếu chỉ số thị trường chứng khoán tăng hoặc giảm 20 %, bảo mật sẽ di chuyển 28 % tương ứng. Trung bình, nhiều chứng khoán có hệ số beta là 1.0, điều đó có nghĩa là chúng di chuyển ít nhiều theo hàngvới thị trường.Một bảo mật với hệ số beta hơn 1.0 có rủi ro hơn so với thị trường trung bình và phù hợp với các chiến lược đầu tư tích cực hơn.Mặt khác, những người có hệ số beta dưới 1.0 được coi là ít rủi ro hơn, vì hiệu suất của họ ít bị ràng buộc với rủi ro hệ thống.Hơn nữa, có những tài sản có bản beta âm và những thứ này có xu hướng trở lại buồn tẻ khi nền kinh tế mạnh mẽ, nhưng trong thời kỳ suy thoái, chúng có xu hướng vượt trội hơn hầu hết các khoản đầu tư khác.Đối với rủi ro có hệ thống, và vì lý do này, một nhà đầu tư có thể sử dụng loại tài sản này để phòng ngừa danh mục đầu tư của mình.Đối với hàng rào, theo nghĩa này, là cố gắng bù đắp tổn thất có thể dẫn đến nếu một sự kiện có hệ thống phát sinh.Hơn nữa, khi thực hiện phân tích hồi quy, một cá nhân có thể sử dụng dữ liệu lịch sử về lợi nhuận để ước tính liên kết giữa hiệu suất tài sản và thị trường rộng lớn hơn.Bản beta của một tài sản có thể thay đổi theo thời gian;Ví dụ, beta của một tài sản cụ thể có thể là 1,2 trong khoảng một thập kỷ, sau đó vì nhiều lý do, nó có thể thay đổi thành 1,4 trong thập kỷ tiếp theo.Do đó, trong phân tích hồi quy, hệ số beta có nghĩa là giống nhau cho giai đoạn được lấy mẫu.Đó là, nếu một cá nhân sử dụng một mẫu từ hai thập kỷ trong một thập kỷ là 1,2 và 1,4 còn lại, thông tin kết quả rất có thể sẽ gây hiểu lầm.được đại diện bằng đồ họa trong phân tích hồi quy.Biểu đồ thường sẽ là một sơ đồ phân tán, với trục X dành riêng cho hiệu suất thị trường và trục y dành cho tài sản có hiệu suất được đo.Biểu đồ sẽ có các điểm phân tán về nó đại diện cho lợi nhuận lịch sử cụ thể trong một khoảng thời gian cụ thể.Ngoài ra, sẽ có một dòng được rút ra để phù hợp nhất với các điểm và độ dốc của dòng càng dốc thì bản beta của tài sản càng lớn hoặc tài sản càng rủi ro.