Đường cong hoán đổi là gì?

Một đường cong hoán đổi là một biểu đồ dòng của mối quan hệ giữa tỷ lệ hoán đổi và thời gian.Nó giống như đường cong năng suất phổ biến, đó là mối quan hệ giữa trái phiếu và thời gian.Đường cong hoán đổi cũng được sử dụng theo cách tương tự như đường cong lợi suất mdash;Nó là một công cụ hữu ích khi cố gắng so sánh giá giữa các giao dịch hoán đổi ở các khoảng thời gian khác nhau.Trao đổi rơi dưới chiếc ô của các công cụ phái sinh.Có các yêu cầu dự phòng, chẳng hạn như các tùy chọn và các yêu cầu chuyển tiếp, chẳng hạn như tương lai giao dịch trao đổi (ETF).Cái trước phụ thuộc vào sự xuất hiện của một sự kiện trong khi sự kiện sau này dựa trên các khiếu nại về phía trước hoặc trong tương lai về dòng tiền.Hoán đổi là một thành viên của nhóm sau, yêu cầu chuyển tiếp.Tóm lại, hoán đổi là một thỏa thuận giữa hai thực thể để trao đổi dòng tiền trong một khoảng thời gian cụ thể.Các dòng tiền thường được xác định bởi một mức lãi suất cố định hoặc thay đổi hoặc giá hàng hóa trong tương lai.Không giống như hầu hết các dẫn xuất, hoán đổi không được giao dịch qua một cuộc trao đổi.Họ được tùy chỉnh cụ thể cho hai bên liên quan.Như vậy, không có gì đảm bảo về giao dịch được duy trì.Người sử dụng chính của hoán đổi là các công ty và tổ chức tài chính.Hình thức đơn giản và phổ biến nhất được gọi là hoán đổi lãi suất.Đây là khi một bên đồng ý trả cho một bên khác một mức lãi suất cố định.Bên kia đồng ý thực hiện thanh toán dựa trên lãi suất thay đổi trong cùng khoảng thời gian.Cả hai bộ dòng tiền đều ở cùng một loại tiền tệ.Người dùng chung của hoán đổi bao gồm các công ty bảo hiểm và tập đoàn.Ví dụ, khi lãi suất giảm, các công ty muốn khóa theo tỷ lệ cố định, vì vậy họ tham gia hoán đổi lãi suất.Giao dịch cho phép công ty chuyển đổi thanh toán tỷ lệ biến cho các khoản thanh toán lãi suất cố định.Kể từ khi hoán đổi được tùy chỉnh, khoảng thời gian có thể dao động từ hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm.Các nhà phân tích vẽ đường cong dựa trên giá trao đổi giá trao đổi ở các khoảng thời gian khác nhau.Các dòng thường sẽ cong lên hoặc xuống.Một đường cong hoán đổi xuống là dấu hiệu cho thấy giá cho các giao dịch hoán đổi dài hạn có xu hướng giảm theo thời gian.Một đường cong hoán đổi hướng lên là dấu hiệu của giá giao dịch hoán đổi có xu hướng theo thời gian.Khoảng thời gian ngắn nhất là đầu tiên.Cụ thể, trục X được sử dụng để vẽ khoảng thời gian hoặc tuổi thọ của hợp đồng hoán đổi và trục y được sử dụng để vẽ giá của hoán đổi.Bằng cách vẽ ít nhất ba khoảng thời gian khác nhau, nhà phân tích có thể ngoại suy hoặc dự báo nơi dòng sẽ có xu hướng theo thời gian.