Beta thay thế là gì?

Beta thay thế là một thuật ngữ cho một loại rủi ro mà các nhà đầu tư phải đối mặt.Cụm từ này được sử dụng để chỉ một loại chiến lược đầu tư.Các nhà đầu tư cố gắng thu lợi từ đầu tư beta thay thế khiến bản thân gặp rủi ro ở các thị trường khác với các thị trường sử dụng chiến lược beta truyền thống, sử dụng các phương pháp khác với các phương pháp được sử dụng bởi các nhà đầu tư alpha.Rủi ro họ phải đối mặt trong các khoản đầu tư của họ.Alpha là rủi ro từ hiệu suất của một công ty cá nhân.Các nhà đầu tư theo đuổi Alpha cố gắng chọn các cổ phiếu riêng lẻ để họ có thể vượt trội so với thị trường.Beta là rủi ro hệ thống, hoặc rủi ro vốn có của thị trường.Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận beta cố gắng mua và bán tài sản tại thời điểm có lãi. Beta truyền thống là rủi ro hệ thống mà các nhà đầu tư phải đối mặt trong quá trình đầu tư thông thường của họ, như trong thị trường nợ và vốn chủ sở hữu.Phơi bày một danh mục đầu tư của một người khác với rủi ro thị trường thay vì chọn cổ phiếu, nhưng việc quản lý rủi ro thị trường nào ảnh hưởng đến danh mục đầu tư, là một chiến lược beta thay thế.Nó liên quan đến việc chọn các thị trường khác nhau để đặt đầu tư.Tuy nhiên, các chiến thuật tương tự của đầu tư beta truyền thống, như thời gian thị trường, được sử dụng trong loại chiến lược đầu tư này.

Định nghĩa về beta thay thế là mơ hồ vì các thị trường khác nhau là truyền thống theo các nhà đầu tư khác nhau.Một số nhà đầu tư tin rằng đầu tư vào các thị trường truyền thống theo những cách phi truyền thống, chẳng hạn như ghép nợ hoặc đầu tư vốn chủ sở hữu với các công cụ phái sinh, đưa các nhà đầu tư vào phiên bản beta thay thế.Những người khác giới hạn định nghĩa của họ đối với rủi ro thị trường trong các thị trường phi truyền thống, các nhà đầu tư có thể sử dụng để đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ.Chúng có thể đa dạng như các thị trường quốc tế mới nổi, mỹ thuật và rượu vang cũ. Một trong những bối cảnh phổ biến nhất trong đó bản beta thay thế được thảo luận là thế giới đầu tư của quỹ phòng hộ.Các nhà quản lý quỹ phòng hộ thường chào mời các kỹ năng của họ bằng cách quy kết lợi nhuận của họ cho kỹ năng của họ trong việc chọn cổ phiếu;Đó là, họ tuyên bố rằng kết quả của họ là kết quả của các chiến lược alpha.Một số nhà phân tích tin rằng đầu tư alpha của quỹ phòng hộ thực sự là một loại beta.Theo lý thuyết này, đầu tư vào một quỹ phòng hộ khiến một nhà đầu tư gặp phải những rủi ro vốn có đối với các quỹ phòng hộ thay vì những người cụ thể cho một người quản lý cụ thể.Một số người thích các phương pháp đầu tư beta cho những người đầu tư alpha vì họ nghĩ rằng lợi nhuận từ các chiến lược alpha quá không chắc chắn hoặc là vấn đề may mắn.Phân nhánh từ beta truyền thống đến thay thế cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.Họ có thể tiếp tục sử dụng các phương pháp mà họ cảm thấy thoải mái trong khi khám phá những cơ hội mới cho thị trường thời gian.