Quy định NMS là gì?

Quy định NMS là tập hợp các quy định kiểm soát hệ thống thị trường quốc gia, một hệ thống được thiết kế để tạo điều kiện cho việc buôn bán các cổ phiếu không kê đơn (OTC).Mục tiêu của quy định NMS là cải thiện NMS thông qua sự công bằng trong giá cả và danh sách giá cả.Bốn quy tắc chính tạo nên quy định NMS.Quy tắc bảo vệ đơn hàng và quy tắc truy cập hợp tác với nhau để thúc đẩy quyền truy cập bình đẳng vào thông tin giá, trong khi quy tắc phụ Penny kiểm soát cách thức chứng khoán và quy tắc dữ liệu thị trường phân bổ doanh thu cho các cơ quan dựa trên giá trị giao dịch của họ.Hệ thống thị trường quốc gia giao dịch chứng khoán OTC.Các chứng khoán này được bán trên một thị trường phi tập trung và không được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán.Thay vào đó, chứng khoán được giao dịch thông qua các đại lý mang hàng tồn kho của họ.NMS được tài trợ bởi cả Hiệp hội Đại lý Chứng khoán Quốc gia (NASD) và Nasdaq.Quy tắc 610 của Quy định NMS là quy tắc truy cập.Nó yêu cầu các cơ sở giao dịch để cung cấp quyền truy cập công bằng và bình đẳng vào thông tin giá.Quy tắc cũng đặt ra giới hạn về phí liên quan đến báo giá.Nếu giá mỗi cổ phiếu là $ 1 đô la Mỹ (USD) trở lên và phí không thể vượt quá 0,003 USD mỗi cổ phiếu.Nếu giá dưới $ 1 USD, phí không thể hơn 0,3 % mỗi cổ phiếu.

Quy tắc bảo vệ đơn hàng đôi khi được gọi là Quy tắc 611. Nó yêu cầu rằng, khi các nhà đầu tư mua bảo mật trên một trao đổi, họ sẽ nhận được nó với giá tương tự như được giao dịch cho các sàn giao dịch khác.Quy tắc cũng yêu cầu mỗi trao đổi tạo và thực thi các chính sách để đảm bảo rằng điều này xảy ra.Người tiền nhiệm cho quy tắc bảo vệ trật tự được gọi là quy tắc giao dịch.Nó có nhiều trường hợp ngoại lệ cho phép các biến thể về giá trên một số loại giao dịch.Nó đặt ra các yêu cầu giá tối thiểu cho chứng khoán.Giá giao dịch chứng khoán trên $ 1 USD phải được làm tròn vào đồng xu gần nhất.Nếu bảo mật được giao dịch ở mức dưới 1 USD, mức tăng giá tối thiểu là 0,0001 USD.Phần còn lại của Quy định 371 trang NMS xử lý cách phân phối thông tin và cách phân bổ doanh thu.Các nhà môi giới và trung tâm thị trường có thể độc lập phát hành dữ liệu của riêng họ nhưng vẫn phải phổ biến các báo giá và giao dịch tốt nhất của họ thông qua các kênh chính thức.Thị trường sẽ nhận được doanh thu dựa trên giá trị của các báo giá và giao dịch được cung cấp cho các nhà đầu tư.Những người có giá tốt nhất và đơn đặt hàng lớn nhất sẽ nhận được nhiều tiền nhất.