Was ist ein schwarzer Ritter in der Wirtschaft?
Ein schwarzer Ritter ist eine übliche Bezeichnung für einen Unternehmensüberfall oder eine Firma, die versucht, eine feindliche Übernahme einer anderen Geschäftseinheit zu versuchen. Egal, ob es sich um eine Person handelt, die von einer Reihe von Investoren unterstützt wird, oder um ein Unternehmen, das Gewinne durch den Kauf von Unternehmen und den Verkauf von Vermögenswerten erzielt, der schwarze Ritter folgt in der Regel einem einheitlichen Muster.
Zu Beginn des Prozesses wird der schwarze Ritter eine Reihe von Unternehmen und deren aktuellen finanziellen Status untersuchen. Ziel der Untersuchung ist es, Zielunternehmen zu identifizieren, die über genügend Vermögenswerte, Immobilien, Marktanteile und andere Beteiligungen verfügen, um die Akquisition lohnenswert zu machen. Sobald ein lebensfähiges Zielunternehmen identifiziert ist, beginnt der Corporate Raider, Anteile an den ausstehenden Aktien des Unternehmens zu erwerben. Auf dem Weg dorthin wird es notwendig, dass der schwarze Ritter seine Absicht erklärt, eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen zu erwerben.
Oft widersetzt sich ein Unternehmen dem feindlichen Übernahmeangebot. Abhängig von der Menge der verfügbaren Ressourcen und dem Wunsch der anderen Aktionäre, die Übernahme zu verhindern, ist es möglich, den Aufwand des schwarzen Ritters zu minimieren und den Angreifer möglicherweise sogar davon zu überzeugen, die erworbenen Aktien anderen Investoren zu verkaufen. In den meisten Fällen kann der schwarze Ritter jedoch die Spaltungen unter den Aktionären ausnutzen und langsam die Kontrolle über das Unternehmen erlangen. Sobald die Kontrolle hergestellt ist, ist es in der Regel mit geringem Aufwand verbunden, die verbleibenden Anteilseigner für den Abbau des Unternehmens und den Verkauf aller Vermögenswerte zu gewinnen.
Der Schlüssel zum Erfolg eines schwarzen Ritters besteht darin, niemals mehr Ressourcen in den Erwerbsprozess zu investieren, als sich in Form von Gewinnen aus dem Verkauf aller Vermögenswerte realisieren lässt. Wenn der schwarze Ritter alle Kosten übernimmt und ein wenig mehr für die Mühe aufbringt, kann er ein anderes Unternehmen identifizieren, das für einen Übernahmeversuch reif ist.