Was ist ein Kapitalinstrument?
Börsennotierte Unternehmen wenden sich häufig an die Kapitalmärkte, um Geld für einen bestimmten Zweck zu beschaffen. Diese Emittenten könnten sich entweder an den Schuld- oder den Eigenkapitalmarkt wenden. Ein Kapitalinstrument ist die finanzielle Sicherheit, die an den Finanzmärkten ausgegeben wird, und es kann sich um eine Aktien- oder Schuldtitel handeln. Wenn ein Unternehmen Aktien emittiert, verkauft es Aktien an den Märkten. Wenn sich diese Organisation für die Emission von Schuldverschreibungen entscheidet, bietet sie verschiedene Arten von Anleihen an.
Eine Art eines Kapitalinstruments könnte ein Aktienanteil sein, der an den Kapitalmärkten gehandelt wird. Viele Aktien werden in der Regel in einer einzigen Emission angeboten. Diese Kapitalinstrumente bieten Anlegern eine Kapitalbeteiligung an einem Unternehmen und eine Gewinnbeteiligung. Zudem sind Anleger Risiken ausgesetzt, da nicht garantiert werden kann, dass der Wert einer Aktie steigt. Möglicherweise kann ein Unternehmen Eigenkapitalinstrumente in einer Debüt-Handelssitzung, die als Börsengang (IPO) bezeichnet wird, oder in einer Sekundäremission emittieren, wenn das Unternehmen beispielsweise versucht, zusätzliches Kapital für eine Erweiterung oder ein bestimmtes Projekt zu beschaffen.
Eine Anleihe ist eine Form der Verschuldung, die eine andere Art von Kapitalinstrument darstellt. Anleiheemittenten können beispielsweise Unternehmen oder Kommunen sein, und Investoren repräsentieren die Kreditgeber dieser Schuldtitel. Bei Kapitalinstrumenten auf dem Schuldenmarkt sind Zinssätze festgelegt, die die Rendite bestimmen, die Anleger aus der Allokation erzielen. Außerdem ist eine Laufzeit mit einer Anleihe verbunden, und dies bestimmt den Zeitraum, in dem Zinszahlungen an Anleger geleistet werden, bevor der Kapitalbetrag zurückgegeben wird. Anleger können sich für kurz- oder langfristige Anleihen entscheiden, die zwischen drei Monaten und mehreren Jahrzehnten variieren können.
Es ist möglich, dass eine neue Art von Kapitalinstrument an den Finanzmärkten gehandelt wird. Die Bundesregierung in einer Region kann sich am Handelsumfeld beteiligen, indem sie verlangt, dass verschiedene Kapitalinstrumente mit einem bekannten Maß an Risiko und wahrscheinlichen Erträgen oder Gewinnen für Anleger ausgestattet werden. Diese Finanztitel können einzigartige Merkmale aufweisen, z. B. den Eintritt in die Märkte als Titel mit schuldenähnlichen Merkmalen, der später jedoch in Aktien umgewandelt wird, die einer bestimmten Art von Emittentin, z. B. einer in finanziellen Schwierigkeiten befindlichen, helfen sollen . Investmentbanker stellen nicht nur diese Produkte her, sondern müssen den Anlegern auch die Vorzüge eines neuen Kapitalinstruments nachweisen.