Was ist ein Aktienrückkauf?
Ein Aktienrückkauf ist eine Situation, in der sich ein Unternehmen entscheidet, seine ausstehenden Aktien ganz oder teilweise zu kaufen. Diese Aktivität, die auch als Aktienrückkauf oder Aktienrückkauf bezeichnet wird, ermöglicht es dem Unternehmen, die Anzahl der Aktien zu steuern, die Anlegern zur Verfügung gestellt werden. Es gibt zwei Hauptgründe, warum sich ein Unternehmen für den Rückkauf ausstehender Aktien entscheidet, wobei einer mit einem Übernahmeversuch zu tun hat und der andere darauf abzielt, den Preis für die verbleibenden zum Kauf verfügbaren Aktien zu erhöhen.
Wenn versucht wird, die Versuche eines Unternehmens-Raiders, die Kontrolle über ein Unternehmen zu erlangen, abzuwehren, besteht eine der ersten Maßnahmen darin, den Raider daran zu hindern, so viele Aktien wie möglich zu erwerben. Zu Beginn der Strategie wird das Unternehmen alle derzeit auf dem freien Markt verfügbaren Aktien kaufen. Der zweite Schritt könnte darin bestehen, aktuelle Anleger anzusprechen und ihnen den Kauf ihrer Aktien anzubieten, manchmal zu einem Wert, der über dem aktuellen Marktwert liegt. Unter der Annahme, dass die Hauptaktionäre gewillt sind, mit dem Unternehmen zusammenzuarbeiten und die Übernahme nicht zuzulassen, beendet die Aktienrückkaufstrategie die Razzia effektiv und ermöglicht es dem Unternehmen, seine Geschäftstätigkeit fortzusetzen.
Es gibt Situationen, in denen ein Unternehmen glaubt, dass seine Aktien nicht zu einem akzeptablen Preis verkauft werden. Um den Aktienkurs zu erhöhen, kauft das Unternehmen einen Teil der ausgegebenen Aktien. Diese Anwendung einer Aktienrückkaufstrategie erfordert die Bestimmung, wie viele Aktien Anlegern noch zur Verfügung stehen können, und die Erzeugung von genügend Interesse, um den Kaufpreis nach oben zu treiben. Als Nebenprodukt dieses gestiegenen Preises je Aktie wird sich auch das für bestehende Investoren erwirtschaftete Ergebnis erhöhen.
Das Konzept eines Aktienrückkaufs ist in den meisten Ländern der Welt verbreitet. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Aufsichtsbehörden Beschränkungen für die Durchführung dieser Art von Einkäufen festlegen und durchsetzen. In einigen Fällen ist es erforderlich, Berichte bei der Agentur einzureichen und die Genehmigung für den Rückkauf zu erhalten. Andere Länder beschränken lediglich die Anzahl der ausstehenden Aktien, die ein Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zurückkaufen kann.
Die Idee hinter diesen Regelungen hängt oft mit der Wahrung der Stabilität der Märkte zusammen, in denen die Aktien gehandelt werden. Während ein Aktienrückkauf durch ein relativ kleines Unternehmen wahrscheinlich keine größeren Probleme mit einem Markt verursacht, könnte ein Rückkauf durch ein multinationales Unternehmen den Markt für mindestens einen kurzen Zeitraum in Unordnung bringen. Durch Maßnahmen zum Schutz der Stabilität des Marktes schützen die Aufsichtsbehörden somit die besten Interessen aller Anleger, die aktiv auf diesem Markt handeln.