En finanzas, ¿qué es el efecto fantasma?
El efecto fantasma, en los círculos financieros, es una estrategia poco ética y generalmente ilegal en la que dos o más creadores de mercado intentan generar cambios en el precio de una acción en particular. El intento puede tener como objetivo reducir el precio de las acciones o hacer que el valor de las acciones se infle artificialmente durante un período de tiempo. Muchos países de todo el mundo tienen leyes específicas que prohíben las imágenes fantasma, y las sanciones por infringir esas leyes van desde multas hasta períodos de prisión.
El proceso de efecto fantasma normalmente requiere un mínimo de dos socios para ser efectivo. Un creador de mercado, que puede ser un negocio o un individuo, trabajará para subir o bajar las acciones, dependiendo del resultado deseado. Esto se puede lograr de varias maneras, generalmente mediante la manipulación de información que hace que parezca que el precio está migrando en respuesta a las condiciones prevalecientes del mercado, o la condición de la compañía que emite las acciones. Al mismo tiempo, el segundo socio empleará métodos similares que involucran el mismo stock, a menudo usando estrategias que oscurecen los esfuerzos del primer socio o mejoran los resultados de las acciones tomadas por el primer socio.
El nombre de esta práctica poco ética y a menudo ilegal proviene del hecho de que todo se hace de manera clandestina y aparentemente intangible. El público en general, que incluye al grueso de los inversores, desconoce quién está fabricando este cambio artificial en el valor de las acciones involucradas. Dado que los fabricantes de dinero harán todo lo posible para eliminar cualquier evidencia que los señale como involucrados en un esquema de fijación de precios, su presencia en la estrategia es muy parecida a la de un espectro: difícil de detectar e incluso más difícil de implicar en el reciente cambio en el valor de la acción.
El efecto fantasma se considera poco ético porque viola el principio básico de la inversión que asegura una competencia razonable entre todos los fabricantes de dinero en el mercado. Cuando se altera el valor de una acción determinada, ya sea para aumentar el valor o reducir el valor y hacer que los inversores comiencen a vender las acciones por menos del valor real, es imposible que los inversores tomen decisiones basadas en información real. Como resultado, la capacidad de los inversores mayoritarios para obtener un rendimiento por sus esfuerzos se ve comprometida, mientras que unos pocos están en condiciones de beneficiarse de la fijación de precios.
Ser condenado por fantasmas puede tener serias consecuencias. Dependiendo de la naturaleza de las leyes locales, los creadores de mercado involucrados pueden estar sujetos a fuertes multas, no participar en el mercado de valores por un período de tiempo, o incluso enfrentar un proceso penal. Muchos países de todo el mundo ven el efecto fantasma como una amenaza para el bienestar económico no solo de sus naciones individuales, sino también como una amenaza potencial para la economía mundial. Como resultado, quedan pocos países en el mundo que no tengan regulaciones específicas contra este tipo de actividad.