Wat is een financiële crisis?
In economische termen is een financiële crisis een situatie waarin wijdverspreide activa plotseling waarde verliezen. Dit kan gebeuren door een verscheidenheid aan interne en externe invloeden en, net als een enorme aardbeving, jaren van gerommel duren voordat de grote crisis zich voordoet. Financiële crises leiden vaak tot recessies, die opeenvolgende kwartalen zijn van negatieve groei van het bruto binnenlands product of het bbp.
Ondanks een wereldwijde financiële crisis die zich in de vroege 21e eeuw ontwikkelt, worden de term en de implicaties ervan nog steeds weinig begrepen. Dit type crisis maakt al eeuwen deel uit van de economie met uiteenlopende resultaten. Holland's Tulip Mania uit de 17e eeuw, de Australische bankencrisis van 1893 en de Wall Street Crash en Great Depression van de jaren 1930 zijn allemaal voorbeelden van dit soort incidenten. Het vermogen om te overleven en opnieuw op te bouwen na een financiële crisis is afhankelijk geweest van veel verschillende soorten factoren, waaronder uitbraken van oorlog, veranderende markt en nieuwe economische regelgeving.
Een veel voorkomend type financiële crisis staat bekend als een zeepbel . Deze economische oxymoron treedt op wanneer aandelenkoersen zo hoog worden gedreven door speculatie dat het volkomen onredelijk wordt om meer te kopen, omdat ze nooit zullen opleveren op de vervaldag van wat aanvankelijk was betaald. Wanneer de markt deze "onredelijke" horizon bereikt, volgt doorgaans een enorme uitverkoop van aandelen, wat resulteert in een astronomische waardevermindering.
Een bankencrisis doet zich voor wanneer beleggers te snel geld uit financiële instellingen halen om de bank bij te houden. Aangezien de meeste moderne banken het geld dat ze opnemen uitlenen, betekent dit dat de bank het geld mogelijk niet op de rekeningen van beleggers kan teruggeven als er teveel wordt uitgetrokken. Zonder bankverzekering kunnen mensen al hun geld verliezen op hun rekeningen, waarvan de angst steeds meer beleggers ertoe kan aanzetten geld op te halen. Als een bank vreest dat ze misschien niet genoeg kapitaal heeft om investeringen te dekken, kan het terughoudend zijn om die te lenen, wat kan leiden tot een bredere financiële crisis door de goedkeuring van leningen te voorkomen.
De wereldeconomie is vaak kwetsbaar voor valutacrises, die zich voordoen wanneer een snelle devaluatie in de valuta van een regio het te onstabiel maakt om wisselkoersen vast te stellen. Als de regio een vaste wisselkoers heeft, kan het monetaire reserves gebruiken om het verschil in waarde te compenseren. Deze praktijk kan op zijn beurt leiden tot een soevereine wanbetaling, waarbij een land zich niet langer kan veroorloven om het verschil dat het verschuldigd is en het eventueel geleende bedrag van buitenlandse partners terug te betalen.
Een veel voorkomende factor in veel financiële crisissituaties is het idee van een groeiende paniek- of kuddementaliteit. In een bubbeleconomie leggen investeerders elkaar uit de weg door steeds meer aandelen te kopen, waardoor de prijs en de verwachtingen omhoog schieten. Wat in een bankrun begint, wat begint als een paar investeerders geld halen, kan inspelen op de angst voor een bankrun, waardoor steeds meer mensen de bank destabiliseren uit angst voor destabilisatie. In veel gevallen worden financiële experts na een crash geconfronteerd met veel vragen over waarom de crisis onvoorzien of genegeerd werd, maar het kan jaren van context en afstand duren om een duidelijk beeld van de situatie te krijgen.