Wat is een schone prijs in de financiële sector?

Een schone prijs is de waarde van een obligatie minus de opgebouwde rente. Wanneer de opgebouwde rente in een offerte is opgenomen, staat deze bekend als de volledige of vuile prijs. Wanneer obligatiekoersen worden besproken en genoteerd, kunnen mensen beide koersen gebruiken. Het is belangrijk om te weten of mensen het hebben over vuile of schone prijzen wanneer ze obligatiewaarden citeren.

Een obligatie heeft een nominale waarde en bouwt ook rente op die periodiek wordt uitgekeerd. Hierdoor kan de volledige prijs van de obligatie variëren. Als er net rente is uitgekeerd, zijn de vuile prijs en de schone prijs hetzelfde omdat er nog geen rente is opgebouwd. Aan de andere kant, wanneer een obligatie halverwege tussen uitbetalingen is, is de vuile prijs hoger dan de schone prijs omdat de obligatie rente heeft verdiend, zelfs als deze nog niet is uitbetaald.

Het vermelden van obligatiewaarden in schone prijzen kan een stabielere manier bieden om naar hun waarde te kijken. De schone prijs moet relatief blijven, zelfs als er verzachtende omstandigheden zijn. Een waardeschommeling bij het noteren van schone prijzen is dus een teken dat er iets aan de hand is en het kan nuttig zijn om dit nader te bekijken.

Aan de andere kant, wanneer vuile prijzen worden genoteerd, stijgt en daalt de waarde van de obligatie. In een grafiek ziet dit eruit als een zaagtand. De onregelmatigheid van de prijsstelling kan onderliggende trends verdoezelen die een impact kunnen hebben op de schone prijs van de obligatie. Dit kan op sommige momenten een voordeel zijn en op andere een nadeel, afhankelijk van hoe iemand in de markt wordt gepositioneerd.

In de Verenigde Staten is het gebruikelijk om offertes te geven in termen van schone prijzen. Grafieken geven dit niet altijd expliciet aan, omdat ervan wordt uitgegaan dat mensen begrijpen welke prijs wordt gebruikt om informatie over waarden te verstrekken. Als waarnemers er zeker van willen zijn dat ze weten waar ze naar kijken, is het een goed idee om te vragen. Europeanen geven vaker vuile prijzen aan bij het verstrekken van informatie over obligatiewaarden.

Wanneer een obligatie wordt verkocht, betaalt de koper de vuile prijs. Dit maakt het belangrijk om op de hoogte te zijn van de volledige prijs, zelfs als iemand voornamelijk schone prijzen volgt. Verkopers willen ervoor zorgen dat ze een reële waarde ontvangen, terwijl kopers willen bevestigen dat ze de juiste prijs betalen.