Wat is een kanaalcontrole?

Bij beleggen is een kanaalcontrole het proces waarbij een bedrijf wordt onderzocht met behulp van onafhankelijke bronnen, in plaats van te vertrouwen op informatie die door dat bedrijf wordt verstrekt. Deze benadering maakt het mogelijk om de werkelijke financiële situatie van de onderneming te achterhalen en het effect van die situatie op de toekomst van eventuele effecten die de onderneming uitgeeft te bepalen. Door gebruik te maken van de resultaten die zijn gegenereerd door een grondige kanaalcontrole, kunnen beleggers weloverwogen beslissingen nemen met betrekking tot transacties met betrekking tot het aandelenaanbod van het bedrijf.

Voor het grootste deel wordt de kanaalcontrole uitgevoerd door een gecertificeerde financiële analist die geen band heeft met het bedrijf dat wordt onderzocht, of een partij die zou kunnen profiteren van de aankoop of verkoop van zijn aandelen. Dit creëert een situatie waarin er geen motivatie of stimulans is om de bevindingen in het best mogelijke licht te presenteren. Tegelijkertijd heeft de analist ook geen reden om de feiten zo te presenteren dat de financiën van het bedrijf slechter lijken dan ze zijn. Wat naar voren komt, is een volledig objectieve beoordeling van de financiële stabiliteit van de onderneming, die op haar beurt weerkaatst op de door die onderneming uitgegeven aandelen.

Beleggers profiteren van de kanaalcontrole omdat het elke verwarring wegneemt die soms ontstaat wanneer bedrijven proberen financiële gegevens te masseren op een manier die een zo positief mogelijk beeld voor het grote publiek oplevert. Aangezien de controle wordt uitgevoerd door een professional die op de een of andere manier geen gevestigde belangen heeft, is er de kans om voorbij de public relations-spin op financiën te komen en te werken met een analyse die objectief is en volledig op feiten is gebaseerd. Het eindresultaat is dat de belegger alles heeft wat hij of zij nodig heeft om te bepalen of het kopen van aandelen van de aandelen een goede zet is, of dat het zoeken naar een andere investeringskans een betere strategie zou zijn.

Op basis van de uitkomst van een kanaalcontrole kan de rating van het bedrijf worden opgewaardeerd of verlaagd. Als de controle de juistheid en volledigheid van de door het bedrijf verstrekte gegevens bevestigt, zal de rating waarschijnlijk hetzelfde blijven of zelfs iets toenemen. Als uit de analyse blijkt dat verschillende belangrijke stukjes informatie zijn weggelaten of niet de juiste aandacht krijgen in de door het bedrijf verstrekte informatie, is de kans groot dat de rating afneemt. De enige uitzondering zou zijn wanneer de kanaalcontrole gegevens oplevert die het bedrijf niet had kunnen opnemen, maar dat aantoont dat het bedrijf financieel meer gezond is dan eerder werd gedacht. Mocht deze zeldzame situatie zich voordoen, dan zou de rating van het bedrijf en zijn aandelenaanbod kunnen stijgen.