Wat is een dollarobligatie?
Dollarobligaties zijn gemeentelijke obligaties die worden genoteerd met een specifieke dollarprijs in plaats van het citaat op een percentage te baseren. Dit type obligatie komt relatief veel voor en wordt regelmatig uitgegeven. Een dollarobligatie wordt ook verhandeld op basis van de dollarprijs en niet op basis van het rendement op de vervaldag zoals andere soorten obligaties.
Een alternatieve definitie van de dollarobligatie is ook gericht op het gebruik van een dollarprijs in plaats van een rendement op de vervaldag. In dit scenario is de dollarobligatie een term die wordt toegepast op elk type uitgegeven obligatie die wordt genoteerd en verhandeld in Amerikaanse dollars. Binnen de perimeter van deze definitie kan de obligatie een obligatie zijn die is uitgegeven door de gemeente in de Verenigde Staten of door een buitenlandse onderneming die aanwezig is in de VS.
In beide benaderingen is de belangrijkste factor het gebruik van de dollarprijs in plaats van een percentage. Beleggers die de voorkeur geven aan de meer simplistische benadering, vinden vaak dat de dollarobligatie meer naar hun zin is. Omdat de offerte in een geïdentificeerde valuta is, is het mogelijk om te projecteren hoeveel van een rendement uiteindelijk zal worden verdiend, ervan uitgaande dat de valuta presteert zoals geprojecteerd. Deze projectie maken en rekening houden met alle relevante factoren die ertoe kunnen leiden dat de dollar in waarde fluctueert. Deze factoren omvatten verschuivingen in de economie die plaatsvinden als onderdeel van de normale progressie van markten, politieke veranderingen, en het potentieel voor natuurrampen tijdens de looptijd van de obligatie die op een bepaalde manier gevolgen zouden hebben voor de uitgevende entiteit.
Hoewel er verschillende voorbeelden zijn van de dollarobligatie, worden meestal drie soorten obligaties genoemd. Termobligaties worden beschouwd als een uitstekend voorbeeld van een dollarobligatie. Een gemeentelijke obligatie zoals een obligatie van de sociale woningbouw is meestal gestructureerd als een dollarobligatie. Belastingvrije biljetten zijn ook vaak gestructureerd als dollarobligaties om de projecties te houden en het rendement eenvoudig te projecteren en te berekenen.
Er is meestal geen significant verschil in het behaalde rendement met een dollarobligatie ten opzichte van andere soorten gemeentelijke obligaties. Het belangrijkste voordeel is het gemak waarmee u begrijpt hoe de obligatie-uitgifte werkt, wat vaak aantrekkelijk is voor nieuwere beleggers die het concept van een rendement tot de vervaldatum nog niet begrijpen. Zoals alle obligatie-emissies, wordt de dollarobligatie beschouwd als een belegging met een relatief laag risico. Hoewel het rendement bescheidener kan zijn dan andere vormen van belegging, is de dollarobligatie een uitstekende manier om stapsgewijs een financiële portefeuille op te bouwen en een basis te leggen voor de planning voor de toekomst.