Wat is een jaarlijkse schuldendienst?

In het geval dat een obligatie-uitgever niet aan geplande betalingen kan voldoen, bestaat het risico dat deze verplichtingen niet worden nagekomen. Jaarlijkse schuldendienst zou die risico's moeten verminderen, omdat het de gewoonte is om contant geld te reserveren voor schuldbetalingen in verband met nieuwe en bestaande obligatie-uitgifte elk jaar. Deze verplichtingen omvatten rente en hoofdbetalingen aan beleggers zoals overeengekomen bij het begin van een investering. De schuldendienst kan worden uitgevoerd door elke obligatie-emittent, inclusief bedrijven, overheden en gemeenten. Een persoon kan de jaarlijkse schuldendienst uitvoeren door elk jaar maandelijkse huisbetalingen in de begroting op te nemen.

Sommige entiteiten wenden zich tot de schuldkapitaalmarkten om obligaties uit te geven, in tegenstelling tot de aandelenmarkten om aandelen uit te geven vanwege de discipline die verbonden is aan het hebben van schulden. Emittenten zijn verplicht aan crediteuren om consistente rentebetalingen te doen tot de vervaldatum of wanneer een obligatie vervalt. Op dat moment moet de nominale waarde van het schuldinstrument worden terugbetaald. Jaarlijkse schuldendienst is vereist voor budgetteringsdoeleinden zodat investeerders worden betaald zoals verwacht. De gevolgen kunnen anders tot wanbetaling leiden. In geval van faillissement hebben schuldhouders de anciënniteit die moet worden terugbetaald.

Voordat een openbare emittent, zoals een gemeente, zich tot de schuldmarkten kan wenden om obligaties uit te geven, moet er waarschijnlijk steun zijn van regionale wetgevers. Na goedkeuring kan een stad obligaties uitgeven aan het publiek in een poging om geld in te zamelen voor projecten, zoals infrastructuurverbeteringen. Als onderdeel van de jaarlijkse schuldendienst, schetst die gemeente de verwachte contante betalingen die moeten worden gericht op rente en hoofdbetalingen aan obligatiehouders voor bepaalde projecten gedurende het hele jaar.

Slechte planning rondom de aflossing van deze schuld kan ertoe leiden dat fondsen moeten worden overgedragen die oorspronkelijk voor een ander doel waren bedoeld om in plaats daarvan obligatieverplichtingen na te komen. Als een gemeente voorziet in stijgende schuldendienstverplichtingen, moet ze mogelijk bezuinigen of prijzen verhogen voor openbare diensten, zoals vervoer, om aan die betalingen te voldoen. In sommige gevallen kan de schuldendienststatus zo zwak zijn dat werknemers mogelijk banen verliezen of vroegtijdig met pensioen gaan.

Voor het individu kan de jaarlijkse schuldendienst van huishoudens worden uitgedrukt als een ratio. Het is een berekening met schuldverplichtingen, inclusief rente en hoofdsom op hypotheken en consumentenschuld, uitgedrukt als een percentage van het netto-inkomen. Hoe hoger het percentage, hoe groter het gezinsinkomen van een individu wordt gericht op jaarlijkse schuldendienst.