Wat is een initiële marge?
Wanneer een belegger beleggingseffecten zoals aandelen en obligaties koopt, ontvangt hij vaak een gedeeltelijke lening van de brokerage om haar te helpen meer te kopen. De initiële marge, ook wel de initiële margevereiste genoemd, is het percentage van de aankoopprijs van een aandeel dat een belegger in haar eigen geld moet betalen om in het effect te beleggen. De margevereiste is het absolute minimum dat een belegger op de effectenrekening kan storten om in aanmerking te komen voor handel op geleend geld van de effectenhandel. In plaats van contant geld kan een belegger ook andere margineerbare effecten, ook wel vrijgestelde effecten genoemd, gebruiken om aan de initiële marge te voldoen.
Lenen bij effectenmakelaars met een minimale initiële marge kan een goede manier zijn voor een belegger om meer geld in de belegging te krijgen voor meer potentieel rendement, maar het heeft zijn risico's. Als een belegging belandt en waardeloos wordt, verliest de belegger al het geld dat ze op de rekening heeft gestort en komt hij in de schulden bij de effectenmakelaar. Een belegger die een initiële bemiddelingslening gebruikt, moet ervoor zorgen dat hij niet meer committeert dan hij zich in het slechtste geval kan veroorloven.
Via een effectenrekening kan een belegger effecten verhandelen, dit zijn financiële beleggingen. Soorten effecten omvatten aandelen, obligaties en gepoolde schuldactiva zoals leningen. De effectenrekening waarin de belegger met geleend geld van de effectenhandel kan handelen, wordt een margin-rekening genoemd. In de financiële sector is een effectenmakelaar een bedrijf dat een middenpartij levert die als bemiddelaar tussen de koper en de verkoper zal optreden bij het verhandelen van effecten. Gewoonlijk zijn effectenmakelaars gespecialiseerd in een bepaald type effect.
In de wereld van beleggingen treedt de makelaar op als agent voor de transactie. Een agent is een door de belegger aangewezen vertegenwoordiger, die ook de opdrachtgever wordt genoemd. De agent voert transacties uit namens de opdrachtgever. In de financiële sector hebben agenten geen eigendom van de opdrachtgever en moeten zij juridisch doen wat de belegger hen vertelt als het gaat om het geld van de opdrachtgever. Wanneer zij overeenkomsten sluiten met opdrachtgevers van de klant, moeten agenten zich wettelijk registreren als agenten van de opdrachtgever. Agenten moeten hun status registreren bij de beurs waar ze werken voordat ze effectenhandel op die beurs uitvoeren.
De Federal Reserve Board, ook bekend als de fed, bepaalt het monetaire beleid in de Verenigde Staten. Dit bord stelt de initiële marge in, vaak op ongeveer 50 procent van de totale waarde van de aankoop van effecten. Voor een belegger op de beurs betekent dit dat ze de helft van de waarde van de aandelen die ze wil kopen, moet aanbieden om de andere helft van het geld voor de aandelentransactie als een lening van de makelaardij te ontvangen. De waarde bepaald door de Federal Reserve Board is slechts een minimum, en makelaars kunnen naar eigen inzicht om een hoger percentage vragen.