Co to jest obligacja z odroczonym odsetkiem?

Obligacje z odroczonym odsetkiem to emisje obligacji, które nie przewidują okresowych płatności odsetek. Zamiast tego odsetki są wypłacane obligatariuszowi w określonym punkcie w późniejszym terminie wymagalności obligacji. Odroczenie wypłaty odsetek może nastąpić na krótko przed osiągnięciem terminu wykupu lub może zostać opóźnione do momentu osiągnięcia pełnego terminu wykupu. Jeden przykład obligacji z odroczonym odsetkiem jest znany jako obligacja zerokuponowa.

Jedną z głównych zalet inwestowania w obligacje z odroczonym oprocentowaniem jest to, że obligacje są często dostępne po znacznych obniżkach wartości nominalnej obligacji. Oznacza to, że można osiągnąć wyższą stopę zwrotu, gdy obligacja osiągnie termin zapadalności. W niektórych przypadkach zwrot jest realizowany nie tylko ze względu na odsetki naliczone w okresie życia obligacji, ale również z powodu otrzymania wartości nominalnej obligacji jako zwrotu z zasady.

Inwestorzy, którzy chcą odroczyć otrzymywanie płatności odsetkowych od emisji obligacji, również uważają, że podejście z odroczonymi odsetkami jest bardzo pomocne. Ponieważ odsetki nie są planowane do określonej daty, łatwiej jest zorganizować finanse w sposób, który pomaga zminimalizować podatki, które stają się należne po otrzymaniu płatności odsetek. Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli zasada i odsetki są płacone w tym samym czasie.

Obligacja z odroczonym odsetkiem może być również dobrą inwestycją, ponieważ emisja obligacji może być oprocentowana bardzo konkurencyjnie w stosunku do innych rodzajów obligacji. Możliwość uzyskania nieco wyższej stopy procentowej może okazać się na tyle atrakcyjna, że ​​inwestor zrezygnuje z okresowych płatności odsetek i zastosuje ryczałtową płatność odsetek w późniejszym terminie.

Możliwe jest zlokalizowanie emisji obligacji z odroczonym odsetkiem w niemal każdej sytuacji, w której emitowane są obligacje. Gminy mogą organizować emisje obligacji jako obligacje z odroczonym odsetkiem. Firmy, które opracowują emisje obligacji, mogą również skorzystać z tego modelu, ponieważ proces odraczania płatności odsetek do określonego momentu ułatwia stopniowe odkładanie środków na pokrycie zobowiązania.