Co to jest podlewanie?

Podlewane zapasy są przykładem akcji lub innych aktywów promowanych o wartości, która została zawyżona za pomocą środków, które są poza rzeczywistymi wynikami rynkowymi. Rozlane zapasy były kiedyś powszechnym zjawiskiem w wielu środowiskach handlowych na całym świecie, ale rzadko pojawiają się dzisiaj. Znaczna część zniknięcia rozwodnionej akcji jako inwestycji kapitałowej wynika ze zmian w przepisach prawnych stosowanych przez korporacje do emisji akcji.

To podejście wywodzi swoją nazwę od strategii stosowanej w odniesieniu do zwierząt gospodarskich na starym amerykańskim Zachodzie w XIX wieku. W tym czasie krowy i inne zwierzęta gospodarskie były ważone i sprzedawane przez funta. Zasadniczo zastosowana strategia polegała na wtłaczaniu zwierząt w nadmiar wody, czasowym wzdęciach zwierzęcia i zwiększeniu masy ciała. Wyższa stawka spowodowała wyższą cenę sprzedaży, co bezpośrednio przyniosło korzyść sprzedającemu. Jednocześnie kupujący odkryłby, że nabyte zasoby magazynowe stracą dużą wagę w bardzo krótkim czasie. Ponieważ podlewanie zapasów obejmuje całkowicie sztuczny proces, który chwilowo zawyża całkowitą wartość stada, nazwa stała się synonimem ruchu finansowego na początku XX wieku.

Podobnie jak w czasach Starego Zachodu, rozwodnione akcje nadal stawiają ryzyko wprost po stronie inwestora. Podlewanie akcji przebiega zgodnie z zasadą nadmuchiwania roszczeń dotyczących wartości i bieżącej rentowności firmy, w celu sprzedaży akcji i obligacji po cenie, której nie można uzasadnić rzeczywistą wartością korporacji. W przypadku gdy korporacja nie będzie kontynuowana, a wierzyciele zmuszą spółkę do zamknięcia dostępu do rynku, posiadacz rozwodnionej akcji może podlegać utracie nie tylko kwoty wkładu kapitałowego, ale także być odpowiedzialny za wartość nominalną wyemitowanych akcji Zbiory.

Inwestycje kapitałowe, takie jak rozwodnione akcje, często wyglądają bardzo dobrze na początku, zwłaszcza że akcje prezentowane są jako posiadające znacznie większy potencjał zwrotu niż w rzeczywistości posiadają. Jednak stopień ryzyka związanego z rozwodnionymi akcjami jest tak silny, że inwestorowi zaleca się unikanie wszelkich transakcji, w których dane akcje lub obligacje wydają się być warte więcej, niż może to uzasadnić obecna sytuacja spółki.