Co to jest zarządzanie stałym dochodem?
Zarządzanie stałymi dochodami odnosi się do zarządzania aktywami, które przynoszą inwestorowi regularne dochody, zwykle w formie płatności odsetek od obligacji. Obligacje, które są najczęstszą formą instrumentów o stałym dochodzie, to pożyczki udzielane instytucjom przez inwestorów w zamian za regularne spłaty odsetek i ewentualną spłatę pożyczki. Osoba fizyczna może samodzielnie zarządzać stałym dochodem lub poszukiwać połączonych funduszy inwestycyjnych, które są profesjonalnie zarządzane, takich jak fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze hedgingowe. W każdym razie celem zarządzania stałymi dochodami jest zrównoważenie ryzykownych inwestycji, takich jak obligacje korporacyjne, bezpieczniejszymi papierami wartościowymi, takimi jak obligacje emitowane przez rząd.
Dla większości osób inwestowanie oznacza wpłacanie pieniędzy na giełdę, co wiąże się z kupnem i sprzedażą udziałów różnych firm. Wadą inwestycji w akcje jest to, że nie ma gwarancji, że zainwestowany kapitał zostanie zwrócony, zwłaszcza że rynek jest niestabilny i podatny na szybkie zmiany kierunku. Inwestorzy poszukujący bezpieczniejszej formy inwestycji zapewniającej regularne zwroty często szukają instrumentów o stałym dochodzie, takich jak obligacje. Dobre zarządzanie stałymi dochodami może prowadzić do uzyskiwania zysków przez inwestora przy jednoczesnym ponoszeniu stosunkowo niewielkiego ryzyka.
Skuteczne zarządzanie instrumentami o stałym dochodzie wymaga wyboru różnych papierów wartościowych równoważących ryzyko i wynagrodzenie. Obligacje, które zapewniają inwestorom regularne dochody w formie wypłat odsetek, są najczęstszymi rodzajami instrumentów o stałym dochodzie. Niestety w niektórych przypadkach instytucja oferująca obligacje nie spłaca inwestorów, co stwarza pewne ryzyko dla inwestorów.
Obligacje oferowane przez rządy są zasadniczo zabezpieczone przed takimi niewypłacalnościami, ponieważ rządy zwykle zabezpieczają obligacje przy pomocy zasobów znajdujących się w ich narodowych skarbach. Z drugiej strony istnieją obligacje oferowane przez korporacje, które oferują wysokie płatności odsetkowe jako przynęta dla inwestorów, ale w przeciwieństwie do tych korporacji istnieje wysokie ryzyko niespłacenia zobowiązań z tytułu obligacji. Zarządzanie stałymi dochodami pociąga za sobą zrównoważenie tych poziomów ryzyka i zwrotu, aby zapewnić inwestorom wzrost kapitału bez narażania go na zbyt duże ryzyko.
Osoby, które chcą oddać zarządzanie stałym dochodem w ręce innych, mogą szukać funduszy wspólnego inwestowania lub funduszy hedgingowych. Oba są połączonymi instrumentami inwestycyjnymi zarządzanymi przez profesjonalistów inwestycyjnych, którzy pobierają kapitał z różnych źródeł i inwestują w różne papiery wartościowe o stałym dochodzie. Fundusze wspólnego inwestowania są na ogół otwarte dla wszystkich inwestorów, podczas gdy fundusze hedgingowe wymagają pewnego poziomu doświadczenia inwestycyjnego i ogromnego zaangażowania kapitału przed inwestorami.