Co to jest zwrot z kapitału?
Zwrot z kapitału jest sposobem pomiaru, jak dobrze dana firma inwestuje środki w podstawową działalność. Chociaż istnieją różne formuły określające ten szczególny związek między zainwestowanymi funduszami a zwrotami wygenerowanymi w wyniku tych funduszy, wiele firm uważa, że identyfikacja zwrotu z kapitału jest bardzo ważna dla określenia siły finansowej firmy i znalezienia sposobów aby pomóc firmie w osiąganiu dodatkowego wzrostu w czasie. Zazwyczaj metody określania zwrotu z kapitału będą koncentrować się na dochodzie przed opodatkowaniem, który jest generowany w porównaniu do kwoty funduszy, które firma inwestuje w działalność.
Jednym z powszechnych podejść do określania zwrotu z kapitału jest określenie kwoty dochodu netto, który jest generowany w danym okresie, po wykluczeniu jakiejkolwiek kwoty kosztów odsetek po opodatkowaniu, które mogły wystąpić w tym okresie. Wynikową liczbę dzieli się przez średni kapitał odpowiedni dla danego okresu. Kwotę tego zwrotu z kapitału można następnie wykorzystać jako część oceny ogólnej operacji biznesowej i może ona stanowić podstawę do wprowadzenia zmian, jeżeli zwrot nie zostanie uznany za wystarczający do kwoty środków zainwestowanych w operację.
Zwrot z kapitału, który zmniejsza się z każdym kolejnym okresem, może być znakiem, że firma musi uważnie przyjrzeć się wydatkom operacyjnym i innym wydatkom oraz wprowadzić pewne zmiany w sposobie funkcjonowania firmy. Zmiany mogą obejmować zwiększenie sprzedaży i wysiłków marketingowych jako sposób na przyciągnięcie większej liczby klientów i zwiększenie sprzedaży. Jednocześnie niski zwrot z kapitału może zainicjować badanie struktury operacyjnej, co powoduje zmianę zasad i procedur, dzięki czemu firma obniża koszty i ogólnie działa bardziej wydajnie. To z kolei może mieć pozytywny wpływ na zyski netto i spowodować, że tendencja spadkowa zwrotu kapitału ustanie, a fortuny biznesu zaczną ponownie rosnąć.
Nie ma jednego powodu, dla którego zwrot z kapitału byłby mniejszy niż oczekiwano. Czasami pierwotne prognozy powrotu mogły mieć więcej nadziei niż faktów. Nawet jeśli prognozy te były realistyczne, niższe zwroty mogą wynikać z jakiegoś zdarzenia lub serii zdarzeń, których nie przewidywano przy początkowym zainwestowaniu kapitału w operację. Z tego powodu ważne jest ustalenie, co doprowadziło do zwrotu z kapitału, zarówno z punktu widzenia wykorzystania tych pozytywnych czynników w przyszłości, jak i zminimalizowania wpływu jakichkolwiek negatywnych czynników w kolejnych okresach.