Jaké jsou kapitálové náklady?

Kapitálové náklady jsou v zásadě dalším způsobem, jak identifikovat příležitostné náklady spojené s danou investicí. Jinými slovy, kapitálové náklady se týkají částky nebo míry návratnosti, kterou lze u investice očekávat, ve srovnání s tím, co by bylo realizováno prodejem investice. Investoři běžně zvažují kapitálové náklady, když promítají potenciální zisky, které mohou být získány výběrem investice do dané emise akcií nebo dluhopisů.

Když se investor rozhodne provést investici, obvykle se očekává, že se uskuteční dvě konkrétní události. Za prvé, investor získá zpět částku původně použitého na nákup dluhopisů nebo akcií zapojených do transakce. Předpokládá se tedy, že investor v důsledku akvizice ve skutečnosti neutrpí ztrátu. Obecně řečeno, investoři neinvestují do cenných papírů, které nabízejí jen malou nebo žádnou naději na návratnost počáteční investice, protože to představuje negativní příležitostné náklady a překonává účel investování.

Kromě návratnosti počáteční investice doufá typický investor také v návratnost získaných cenných papírů. V závislosti na strategii investora to může zahrnovat krátké období, kdy investice skutečně ztratí peníze, než se cenný papír stabilizuje a začne růst hodnoty. Konečným cílem je však, aby investice vytvořila pozitivní kapitálové náklady. To znamená, že investor se snaží realizovat míru návratnosti, která nejen převyšuje počáteční náklady na pořízení, ale také vydělává investorovi značné množství finančních odměn, které pomáhají kompenzovat čas a úsilí vynaložené na investiční strategii.

Protože celkovým bodem investování je vydělat peníze, nikoli je ztratit, investoři a makléři budou věnovat velkou pozornost historii a budoucímu potenciálu dané investiční příležitosti. Šance na dosažení míry návratnosti a tím na vytvoření kladných nákladů na kapitál jsou tak mnohem lepší než v případech, kdy nedochází k žádnému výzkumu potenciálu cenného papíru.