Hvad er et ex-udbytte?
Et ex-udbytte bestemmer, hvilke aktionærer der skal få udbetalt et udbytte af et børsnoteret selskab. Da mange aktier udveksler hænder eller handler ganske ofte, skal et udbyttebetalende selskab indstille en fristdato, der bestemmer, hvilke aktionærer der er berettigede til udbetalingen. Udbytte repræsenterer en del af en investors samlede afkast i en aktie, og derfor bliver et ex-udbytte stadig mere værdifuldt for den enkelte eller institution, der har en sikkerhed, når der gives distribution.
Virksomheder betaler udbytte ud af den aktuelle indtjening eller det løbende overskud. Disse betalinger er fordele og ikke et krav hos nogen børsnoteret enhed. Inden en distribution kan gives, skal et selskabs bestyrelse godkende udbetalingen.
Udbytte udbetales enten kontant eller på lager, skønt hovedparten af udbetalingerne primært sker kontant. Hvis et selskab ikke har kontante reserver til at foretage kontante fordelinger, men alligevel ønsker at belønne aktionærer, kan det muligvis foretage disse fordelinger ved at give investorer yderligere andele af egenkapitalen. Nogle gange, hvis kontanter eller aktier ikke er en mulighed, kan et selskab foretage en distribution til aktionærerne i form af et produkt eller en tjeneste, det leverer.
Aktier kan handles efter ønske af investorer, så længe der er en køber og sælger, der deltager i hver transaktion. For at holde styr på, hvilke investorer der ejer kapital i et selskab, opretholder ledelsen en liste med indehavere af poster med oplysninger om alle aktionærer. Det tager op til tre dage, før en ejerskift på lager registreres, efter at der er foretaget en original køb eller salg. Som et resultat kan der let opstå forvirring over, hvem der er berettiget til at modtage et selskabs kontant- eller aktieudbytteudbetaling.
Det er her ex-udbyttet spiller, og der er flere begivenheder omkring landemærket. Et selskabs ex-udbytte erklæres på en bestemt dato i ex-udbyttekalenderen. Denne dato bestemmer, hvornår en udbyttebetalende aktie begynder at handle uden udbytte til alle formål. Det betyder, at hvis aktionærerne køber en aktie på eller efter ex-udbyttedato, er de ikke berettiget til den seneste udbytte. Hvis en investor også sælger en aktie på eller efter ex-udbyttedato, er han eller hun ikke længere berettiget til den seneste udbytteudbetaling.
Den dag, hvor et selskab afslører sine intentioner om at udbytte til sine aktionærer, kaldes en erklæringsdato. Dette er vigtigt, fordi dette er den dato, hvor en aktionær gerne vil være på selskabets liste over indehavere af posten. Ellers får de ikke udbytte. For at en aktionærs navn skal vises på denne liste, skal han eller hun købe sikkerheden mindst tre dage før datoen for optegnelsen, hvilket er den dag, hvor et selskab undersøger sin indehaver af postlisten for at afgøre, hvem der modtager en udbetaling. Dato for registrering falder en dag før udbytte-datoen.