Was ist Risikofinanzierung?
Unter Risikofinanzierung versteht man den Ressourcenverbrauch, der entsteht, wenn ein Unternehmen im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit finanzielle Verluste erleidet. Die Finanzierung hat mit der Sicherung von Ressourcen zu tun, mit denen die Verluste ausgeglichen werden können, sodass das Unternehmen die Verluste bewältigen kann, ohne den täglichen Geschäftsbetrieb zu beeinträchtigen. Die Risikofinanzierung kann auf verschiedene Arten gesteuert werden, einschließlich der Bildung von Rückstellungen für diese Art von Emission, der Aufteilung des Risikos auf einen Dritten oder sogar des Abschlusses einer Versicherung, die das Risiko effektiv auf einen Versicherer überträgt.
Eine der gebräuchlichsten Methoden zur Steuerung der Risikofinanzierung ist die Nutzung des Versicherungsschutzes, um potenzielle Verluste im Zusammenhang mit einem bestimmten Geschäftsprojekt abzudecken. Hier geht es darum, das mit dem Wagnis verbundene Risiko auf den Versicherer zu übertragen, indem eine Police abgeschlossen wird, die Schadenersatzansprüche für den Fall berücksichtigt, dass bestimmte Ereignisse mit diesem Projekt einhergehen. Diese Art der Finanzierungsstrategie ist zwar teuer, bietet jedoch den Vorteil zu wissen, dass die Verluste ausgeglichen werden, ohne dass andere Vermögenswerte des Unternehmens in Anspruch genommen werden müssen, auch wenn das Projekt letztendlich aufgrund eines oder mehrerer Ereignisse, die im Rahmen der Police abgedeckt sind, scheitert.
Ein Unternehmen kann sich auch dafür entscheiden, die Risikofinanzierung intern zu verwalten, indem es Reserven an Mitteln aufbaut, die zur Begleichung der mit einem gescheiterten Projekt verbundenen Schulden verwendet werden können. Dieser Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen effektiv, sich selbst zu versichern. Die Gelder werden in der Regel auf ein verzinsliches Konto überwiesen und sind als Ersatzfinanzierung für den Einsatz nur in Notsituationen vorgesehen. Dies hilft, den Saldo dieses Kontos von den Betriebsmitteln des Unternehmens zu trennen. Sollte das betreffende Projekt scheitern, können Ressourcen innerhalb dieser Notfallreserve zur Begleichung der Schulden verwendet werden, ohne in den allgemeinen Betriebsfonds eintauchen und möglicherweise die finanzielle Stabilität des Unternehmens gefährden zu müssen.
Die Risikofinanzierung kann auch mit dem sogenannten Risk Pooling gesteuert werden. Unter der Annahme, dass zwei oder mehr Partner an dem Geschäft beteiligt sind, erklärt sich jeder Partner damit einverstanden, einen Prozentsatz des Risikos zu übernehmen, und bildet seine eigenen Reserven, um dieses Risiko zu managen. Das Endergebnis ist, dass keiner der Partner alle mit einem gescheiterten Unternehmen verbundenen Schulden bezahlen muss, was wiederum eine geringere Wahrscheinlichkeit bedeutet, das finanzielle Wohlergehen eines der Partner nachteilig zu beeinflussen.