Was ist Schuldenfinanzierung?
Die Fremdfinanzierung ist ein Mittel zur Beschaffung von Betriebsmitteln, mit denen Projekte oder Vorhaben finanziert werden, die der Schuldner durchführen möchte. Der Emittent kann Anleihen, Schuldscheindarlehen oder andere Schuldtitel zur Finanzierung der mit dem Projekt verbundenen Schulden emittieren. Als Gegenleistung für den Kauf der Schuldverschreibungen oder Anleihen erhält der Anleger eine Rendite, die über den ursprünglichen Kaufbetrag hinausgeht.
Die Fremdfinanzierung unterscheidet sich stark von der Eigenkapitalfinanzierung. Bei der Eigenkapitalfinanzierung werden Einnahmen durch die Ausgabe von Aktien im Rahmen eines öffentlichen Angebots erzielt. Die Aktien bleiben ab dem Zeitpunkt der Emission aktiv und werden weiterhin Renditen für die Anleger generieren, solange die Aktien gehalten werden. Im Gegensatz dazu werden bei der Fremdfinanzierung Schuldtitel eingesetzt, deren vollständige Rückzahlung innerhalb eines bestimmten Zeitraums erwartet wird.
Bei der Fremdfinanzierung rechnet der Anleger für einen bestimmten Zeitraum mit einer Rendite in Form von Zinsen. Am Ende der Laufzeit einer Anleihe oder Schuldverschreibung erhält der Anleger den vollen Nennwert der Anleihe einschließlich etwaiger aufgelaufener Zinsen. In einigen Fällen können Anleihen oder Schuldverschreibungen so strukturiert sein, dass während der gesamten Laufzeit des Schuldtitels regelmäßige Zinszahlungen an die Anleger möglich sind.
Für den Emittenten der Anleihen oder Schuldverschreibungen ist eine Fremdfinanzierung eine hervorragende Möglichkeit, das benötigte Kapital in kurzer Zeit zu beschaffen. Da es sich nicht um die Ausgabe von Aktien handelt, gibt es ein klares Start- und Enddatum für die Schuld. Es ist möglich, den Zinsbetrag zu prognostizieren, der während der Laufzeit der Anleihe zurückgezahlt wird, und so eine gute Vorstellung davon zu haben, wie diese Verpflichtungen erfüllt werden können, ohne übermäßige Härten zu verursachen. Der Verkauf von Anleihen ist eine übliche Art der Finanzierung von Sonderprojekten und wird sowohl von Kommunen als auch von vielen Unternehmen genutzt.
Investoren profitieren auch von Fremdfinanzierungen. Da die Anleihen und Schuldverschreibungen häufig entweder mit einem festen Zinssatz oder einem variablen Zinssatz mit Garantie eines Mindestzinssatzes ausgestattet sind, ist es möglich, die Kapitalrendite über die Laufzeit der Anleihe zu projizieren. Diese Art der Fremdfinanzierung birgt nur ein relativ geringes Risiko, sodass sich der Anleger keine Sorgen um den Verlust von Geld bei dem Geschäft machen muss. Die Rendite mag zwar etwas bescheiden sein, ist aber zuverlässig. Der niedrige Risikofaktor macht den Einstieg in eine Fremdfinanzierungsstrategie für konservative Anleger sehr attraktiv.