Was ist ein Dividendenwachstumsmodell?
Das Dividendenwachstumsmodell ist eine Methode zur Schätzung der Eigenkapitalkosten eines Unternehmens. Die Eigenkapitalkosten stehen in enger Zusammenhängen mit der erforderlichen Rendite des Unternehmens. Dies ist der Renditeprozentsatz, den ein Unternehmen auf Geschäftsmöglichkeiten nutzen muss. Unternehmen verwenden dieses Modell, um eine Aktienbewertung in Bezug auf die Dividenden und das Wachstum ihrer Aktien durchzuführen, was auf den heutigen Dollar -Wert zurückgegeben wird. Auf diese Weise können Geschäftsinhaber und Manager einige grundlegende Annahmen verwenden, um zu schätzen, welchen Aktienkurs ein Unternehmen seine erforderliche Rendite erzielen wird. Geschäftsinhaber und Manager können ihre eigene Rendite ermitteln oder einen Standardsatz aus dem Geschäftsumfeld verwenden. Standardrückgänge können der historische Renditeprozentsatz von einer nationalen Börse oder der Rendite A C seinOompany kann sich aus der Investition in andere Geschäftsmöglichkeiten verdienen.
Das Dividendenwachstumsmodell wird häufig unter Verwendung der folgenden Formel berechnet: Wert gleich [aktuelle Dividendenzeiten (einer plus der Dividendenwachstumsprozentsatz)] geteilt durch die erforderliche Rendite weniger als Prozentsatz des Dividendenwachstums. Angenommen, ein Unternehmen zahlt eine Dividende von 1,50 USD US -Dollar (USD), hat eine historische Wachstumsrate von 2 Prozent pro Jahr, und ein Unternehmen benötigt eine Rendite von 12 Prozent. Unter Verwendung der Dividendenwachstumsmodellformel beträgt der Aktienwert, um eine erforderliche Rendite zu verdienen, 15,30 USD: (1,50 x (1 + 0,02)) / (.12 + 0,02). Wenn ein Unternehmen unter diesen Bedingungen seine Rendite von 12 Prozent erzielen möchte, sollte das Unternehmen Aktien kaufen, wenn es auf dem offenen Markt 15,30 USD erreicht.
private Unternehmen oder eng gehaltene Unternehmen, die keine Aktien ausgeben oder Dividenden bezahlen, können das Dividendenwachstumsmodell nutzenUm den Wert zu schätzen, zu dem sie ihre Rendite erzielen werden. Anstatt Informationen über Dividenden zu verwenden, können Unternehmen Informationen zu ihrem Nettoeinkommen ergänzen. Unternehmen können ihr aktuelles Nettoergebnis für einen kürzlichen Buchhaltungszeitraum und ihren Prozentsatz des Einkommenswachstums im Dividendenwachstumsmodell nutzen. Obwohl dies zu einem anderen Wert führt, ist es immer noch eine nützliche Abbildung.
Ein wesentlicher Nachteil dieser Berechnung ist die Tatsache, dass die Annahmen zur Berechnung des Werts einer Aktie verwendet werden. Diese Annahmen spiegeln möglicherweise nicht genau die aktuellen Marktbedingungen wider oder ändern sich aufgrund der Geld- oder Haushaltspolitik eines Landes schnell, die die Ausgabe von Aktien oder Dividenden von Unternehmen ändert. Geschäftsinhaber und Manager müssen diese Änderungen berücksichtigen, indem sie keine harten und schnellen Geschäftsrichtlinien basierend auf dem Dividendenwachstumsmodell erstellen.