Was ist ein Dividendenwachstumsmodell?

Das Dividendenwachstumsmodell ist eine Methode zur Schätzung der Eigenkapitalkosten eines Unternehmens.Die Kosten für Eigenkapital stehen in engem Zusammenhang mit den erforderlichen Rückgaberaten, was der Renditeprozentsatz ist, das ein Unternehmen auf Geschäftsmöglichkeiten nutzen muss.Unternehmen verwenden dieses Modell, um eine Aktienbewertung in Bezug auf ihre Aktiendividenden und ihr Wachstum durchzuführen, was auf den heutigen Dollar -Wert zurückgegeben wird.Auf diese Weise können Geschäftsinhaber und Manager einige grundlegende Annahmen verwenden, um abzuschätzen, welchen Aktienkurs ein Unternehmen seinen erforderlichen Renditesatz verdient.

Grundlegende Annahmen im Dividendenwachstumsmodell gehen davon ausDividendenwachstumsprozentsatz und die erforderliche Rendite für Geschäftsinvestitionen.Geschäftsinhaber und Manager können ihre eigene Rendite ermitteln oder einen Standardsatz aus dem Geschäftsumfeld verwenden.Standardrückgänge können der historische Renditeprozentsatz einer nationalen Börse sein oder die Rendite, die ein Unternehmen durch die Investition in andere Geschäftsmöglichkeiten verdienen kann.

Das Dividendenwachstumsmodell wird häufig unter Verwendung der folgenden Formel berechnet: Wert gleich [aktuelle Dividendenzeiten (einer plus der Dividendenwachstumsprozentsatz)] geteilt durch die erforderliche Rendite weniger als Prozentsatz des Dividendenwachstums.Angenommen, ein Unternehmen zahlt eine Dividende von 1,50 US -Dollar (USD), hat eine historische Wachstumsrate von 2 Prozent pro Jahr, und ein Unternehmen benötigt eine Rendite von 12 Prozent.Unter Verwendung der Dividendenwachstumsmodellformel beträgt der Aktienwert, um eine erforderliche Rendite zu verdienen, 15,30 USD: (1,50 x (1 + 0,02)) / (.12 + 0,02).Wenn ein Unternehmen unter diesen Bedingungen einen Renditesatz von 12 Prozent erzielen möchte, sollte das Unternehmen Aktien kaufen, wenn es auf dem freien Markt 15,30 USD erreicht.Wachstumsmodell, um den Wert abzuschätzen, mit dem sie ihre Rendite erzielen.Anstatt Informationen über Dividenden zu verwenden, können Unternehmen Informationen zu ihrem Nettoeinkommen ergänzen.Unternehmen können ihr aktuelles Nettoergebnis für einen kürzlichen Buchhaltungszeitraum und ihren Prozentsatz des Einkommenswachstums im Dividendenwachstumsmodell nutzen.Obwohl dies zu einem anderen Wert führt, ist es immer noch eine nützliche Abbildung.

Ein wesentlicher Nachteil dieser Berechnung ist die Tatsache, dass die Annahmen zur Berechnung des Werts einer Aktie verwendet.Diese Annahmen spiegeln möglicherweise nicht genau die aktuellen Marktbedingungen oder ändern sich aufgrund der Geld- oder Haushaltspolitik eines Landes schnell, die die Art und Weise verändert, wie Unternehmen Aktien ausstellen oder Dividenden zahlen.Geschäftsinhaber und Manager müssen diese Änderungen berücksichtigen, indem sie keine harten und schnellen Geschäftsrichtlinien basierend auf dem Dividendenwachstumsmodell erstellen.