Was ist Nettokapital?
Das Nettokapital ist das Nettovermögen einer Organisation, das üblicherweise aus dem Gesamtvermögen abzüglich der Gesamtverbindlichkeiten berechnet wird. Eine Variation dieser Formel ist der Abzug von Vermögenswerten, die nicht einfach in Bargeld umgewandelt werden können, wie z. B. Schuldverschreibungen oder Vorräte. Dadurch werden Vermögenswerte entfernt, für die das Unternehmen möglicherweise nicht den vollen Wert erzielen kann, wenn es sie während der Geschäftsliquidation verkauft. Das Inventar ist ein üblicher Abzug vom Nettokapital, da ein Unternehmen möglicherweise über bestimmte Artikel verfügt, die eine kleine Marktnische für diese Artikel aufweisen.
Eine sekundäre Definition des Nettokapitals findet sich in der Finanzdienstleistungsbranche. Unternehmen, die als Broker oder Händler bei Wertpapieranlagen auftreten, müssen ein bestimmtes liquides Kapital vorhalten, das den staatlichen Anforderungen entspricht. Ein Verhältnis kann beispielsweise 10 zu 1 sein. Dies bedeutet, dass der Broker für jeweils 10 US-Dollar (USD) an Schulden über 1 USD an liquiden Mitteln verfügen muss. Flüssige Mittel sind in der Regel Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, z. B. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Anlagen, Schuldverschreibungen oder andere Gegenstände, die das Unternehmen schnell verkaufen kann, um Barmittel zu beschaffen. Einige Länder betrachten möglicherweise Gold und Silber als Zahlungsmitteläquivalente.
Mit dem Nettokapital bestimmen die Stakeholder des Geschäfts, wie gut das Unternehmen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann. Der Haftungsanteil der Nettokapitalformel besteht aus Verbindlichkeiten und sonstigen kurzfristigen Verpflichtungen, die das Unternehmen gegenüber Lieferanten hat. Diese Verpflichtungen wirken sich schnell auf die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens aus, wenn sie nicht bezahlt werden. Daher muss das Unternehmen über die Mittel zur Deckung dieser Verpflichtungen verfügen. Zwei finanzielle Kennzahlen, die die Liquidität eines Unternehmens anhand von Nettokapitalinformationen messen, sind die aktuellen und schnellen Kennzahlen.
Das kurzfristige Verhältnis ist das kurzfristige Vermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Zum Beispiel hat ein Unternehmen mit einem Umlaufvermögen von 750.000 USD und einem Umlaufvermögen von 250.000 USD ein Umlaufverhältnis von drei. In der Regel bedeutet eine aktuelle Quote unter Eins, dass ein Unternehmen erhebliche Probleme hat, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Eine andere Sichtweise besagt, dass das Unternehmen ein Umlaufvermögen von 3 USD pro 1 USD kurzfristiger Verbindlichkeiten hat.
Das schnelle Verhältnis entfernt das Inventar aus der aktuellen Verhältnisformel. Wie oben erwähnt, können Unternehmen das Inventar möglicherweise nicht innerhalb kurzer Zeit verkaufen, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu tilgen. Zum Beispiel hat ein Unternehmen ein Umlaufvermögen von 750.000 USD, von denen 250.000 USD im Bestand sind. Mit kurzfristigen Verbindlichkeiten in Höhe von 250.000 US-Dollar liegt das schnelle Verhältnis des Unternehmens bei zwei, was bedeutet, dass das Unternehmen nun über liquide Mittel in Höhe von 2 US-Dollar verfügt, die für jeweils 1 US-Dollar kurzfristiger Verbindlichkeiten zu zahlen sind. Diese Verhältnisse sind bei der Überprüfung der Nettokapitalposition eines Unternehmens durchaus üblich.