Was ist Rendite auf Schulden?

Return on Debt (ROD) ist ein Begriff, der in verschiedenen Szenarien verwendet wird und in der Regel mit den Vorteilen zu tun hat, die ein Unternehmen für die Höhe der derzeit gehaltenen Schulden erhält. Die Idee ist zu bestimmen, ob diese Vorteile ausreichen, um diesen Schuldenbetrag weiter zu halten, oder ob das Unternehmen den Schuldenbetrag besser anpassen sollte, insbesondere im Hinblick auf die Höhe der Einnahmen, die das Unternehmen derzeit generiert. Der Return on Debt kann positiv sein und als Indikator dafür dienen, dass das Verhältnis zwischen Ertragsproduktion und Verschuldung für das Unternehmen von Vorteil ist. Der ROD kann auch negativ sein, was darauf hinweist, dass die leitenden Angestellten des Unternehmens Maßnahmen ergreifen sollten, um den aktuellen Trend umzukehren, bevor das Unternehmen einen langfristigen Schaden erleidet.

In einigen Anwendungen konzentriert sich der Return on Debt darauf, wie gut die aufgenommenen Schulden das Unternehmen bei der Erzielung von Einnahmen unterstützen. Wenn beispielsweise eine Produktionsstätte neue Ausrüstung für die Produktionshalle kauft und diese finanziert, hat sich das Unternehmen mit der Erwartung verschuldet, dass dies den Umsatz steigern wird. Vorausgesetzt, die Maschinen ermöglichen eine effizientere Produktion von Gütern höherer Qualität und das Unternehmen kann zusätzliche Kunden gewinnen, bedeutet dies, dass die durch den Kauf entstehenden Schulden tatsächlich zu zusätzlichen Einnahmen führen. Durch die Verwendung einer bestimmten Formel zur Berechnung der Schuldenrendite ist es möglich, den Betrag dieser Einnahmen mit dem Betrag der Schulden zu verknüpfen, die auf dieser neuen Maschine verbleiben, und den tatsächlich erzielten Nutzen zu bestimmen.

Ein Return on Debt kann in einer Reihe von Geschäftsumgebungen gelten, die sich vom Kauf neuer Geräte unterscheiden. Der gleiche Ansatz kann verwendet werden, um zu bestimmen, ob die Schulden, die durch die Eröffnung eines neuen Verkaufsbüros, den Kauf eines Mitbewerbers oder die Ausleihe von Geldern, die in ein neues Produktunternehmen investiert werden, tatsächlich zum Vorteil des Unternehmens entstehen. Im Kern ist der Return on Debt eine Maßnahme, mit deren Hilfe festgestellt werden kann, ob der Schuldenerhalt einen Nutzen hat oder ob die Schuldenlast den Betrieb zu gefährden droht und das Unternehmen dem Konkurs oder einer vollständigen Schließung näher bringt.

In der Regel sind Unternehmen einem höheren Risiko finanzieller Probleme ausgesetzt, wenn während eines wirtschaftlichen Abschwungs mehr Schulden gemacht werden. Durch die regelmäßige Berechnung der Schuldenrendite, z. B. einmal im Monat oder mindestens einmal im Quartal, können Änderungen des Umsatzniveaus ermittelt werden, die möglicherweise auf eine bessere Zukunft des Unternehmens hindeuten oder als Warnung vor Änderungen dienen müssen sofort gemacht werden, wenn das Geschäft überleben soll. Indem sie sich die Zeit nehmen, um den Return on Debt zu bestimmen, können die Verantwortlichen des Unternehmens eine bessere Vorstellung davon haben, was sich im Hinblick auf das Schuldenmanagement ändern muss, und möglicherweise sogar Wege finden, um den Betrieb effizienter zu gestalten und die Nettoeinnahmen zu steigern erkannte.