Quels sont les différents instruments de la politique monétaire?
Les politiques monétaires sont le résultat d’une tentative de la banque centrale dans une économie de contrôler les résultats de l’économie grâce à l’utilisation de telles politiques. Par conséquent, les instruments de politique monétaire incluent les outils ou méthodes permettant à la banque centrale d'atteindre ces objectifs. L’objectif de la banque peut être de relancer une économie au point mort ou de ralentir une économie beaucoup trop active pour atteindre un niveau de durabilité quelconque. À cette fin, la banque centrale peut utiliser les taux d’intérêt, les réserves, les prêts, les directives et les opérations d’open market.
L'un des instruments de la politique monétaire est le taux d'intérêt, qui fait référence aux taux d'intérêt qu'une telle banque applique aux autres banques sur les fonds qu'elle leur remet. La banque centrale peut utiliser le taux d'intérêt pour atteindre son objectif, car toute manipulation du taux d'intérêt par la banque centrale est transmise aux consommateurs par les autres banques. En supposant que la banque centrale tente de réduire le taux de consommation de l'économie en appliquant des taux d'intérêt plus élevés, les autres banques transféreront ce fardeau aux consommateurs qui n'auront plus facilement accès au financement pour divers achats. Cela permettra également à davantage de consommateurs d'économiser de l'argent en raison d'une augmentation de l'intérêt payé par les banques sur les dépôts d'épargne. De cette manière, la banque centrale est en mesure de réduire la quantité de monnaie en circulation dans l’économie.
Une autre inclusion dans les instruments de politique monétaire concerne les réserves, dans lesquelles la banque centrale peut imposer aux autres banques d’augmenter ou de réduire leur réserve globale auprès de la banque centrale. Habituellement, les banques ont une partie de leurs actifs sous forme de réserves auprès de la banque centrale, ce qui ne laisse qu'une fraction de celles-ci à utiliser comme liquidités. Lorsque la banque centrale augmente ou diminue le pourcentage des réserves obligatoires, cela aura également une incidence sur la facilité avec laquelle les consommateurs peuvent obtenir un financement des banques.
Les directives des banques centrales aux autres banques constituent une autre inclusion dans les instruments de politique monétaire. Habituellement, les directions des banques disposent d’un certain pouvoir discrétionnaire qu’elles appliquent normalement au fonctionnement de leurs institutions financières. L’application de directives énonçant les objectifs que la banque centrale tente d’atteindre et obligeant les banques à les respecter supprime une partie de cette liberté des banques.