Quais são os diferentes instrumentos da política monetária?

As políticas monetárias são o resultado de uma tentativa do banco principal de uma economia de controlar os resultados da economia através do uso de tais políticas. Portanto, os instrumentos de política monetária incluem as ferramentas ou métodos pelos quais o banco central atinge esses objetivos. O objetivo do banco pode ser iniciar uma economia paralisada ou desacelerar uma economia que é muito ativa para qualquer nível de sustentabilidade. Para esse fim, o banco central pode utilizar taxas de juros, reservas, empréstimos, diretrizes e operações de mercado aberto.

Um dos instrumentos da política monetária são as taxas de juros, que são uma referência às taxas de juros que esse banco cobra de outros bancos pelo dinheiro que ele lhes envia. O banco central é capaz de usar a taxa de juros para atingir seu objetivo, porque qualquer manipulação da taxa de juros pelo banco central é transmitida pelos outros bancos aos consumidores. Supondo que o banco central esteja tentando diminuir a taxa de consumo na economia por meio da aplicação de taxas de juros mais altas, os outros bancos transferirão esse ônus para consumidores que não terão mais acesso fácil ao financiamento para várias compras. Isso também fará com que mais consumidores economizem dinheiro devido a um aumento nos juros pagos pelos bancos pelos depósitos de poupança. Dessa maneira, o banco central é capaz de reduzir a quantidade de dinheiro que circula na economia.

Outra inclusão nos instrumentos de política monetária são as reservas, nas quais o banco central pode tornar obrigatório que os outros bancos aumentem ou diminuam a reserva agregada que possuem com o banco central. Geralmente, os bancos têm uma parcela de seus ativos como reservas no banco central, deixando apenas uma certa fração para uso como caixa líquido. Quando o banco central aumenta ou diminui o percentual de exigência de reserva, isso também afeta a facilidade com que os consumidores podem obter financiamento dos bancos.

As orientações dos bancos centrais para os outros bancos são outra inclusão nos instrumentos de política monetária. Geralmente, a administração dos bancos tem uma certa margem de discrição que eles normalmente aplicam ao funcionamento de suas instituições financeiras. A aplicação de diretrizes que estabeleçam os objetivos que o banco central está tentando alcançar e obrigue os bancos a cumpri-los remove parte dessa liberdade dos bancos.